Chinese HKSI Paper 11 Topic 1
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HKSIP11CT1
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Question 1 of 164
1. Question
1 pointsQID2685:提高證券市場的流通性的目的包括?
I. 專業人士可以擔當市場中介人的角色。
II. 讓公司將證券可以到當地市場上市及買賣
III. 允許投資者及貸款人有信心進行交易
IV. 減低監管機構之間的監管重疊Correct
提高證券市場的流通性的目的包括:
I. 公司將證券到當地市場上市及買賣;
II. 投資者及貸款人借助該等市場進行交易;
III. 專業人士在市場上擔當中介人。Incorrect
提高證券市場的流通性的目的包括:
I. 公司將證券到當地市場上市及買賣;
II. 投資者及貸款人借助該等市場進行交易;
III. 專業人士在市場上擔當中介人。Hint
參考章節:1.1.10
-
Question 2 of 164
2. Question
1 pointsQID2692:以下哪項關於可換股票據的描述是正確的?
Correct
票據持有人在可換股票據換股後便會失去該票據。票據持有人在可換股日期之前收取票據上的息票而不是股息。票據持有人可分為有抵押及無抵押兩種,而且在公司清盤時被列為債權人而不是股東。當市價高於可換股票據上的換股價格時,票據持有人傾向將票據轉換為股份。
Incorrect
票據持有人在可換股票據換股後便會失去該票據。票據持有人在可換股日期之前收取票據上的息票而不是股息。票據持有人可分為有抵押及無抵押兩種,而且在公司清盤時被列為債權人而不是股東。當市價高於可換股票據上的換股價格時,票據持有人傾向將票據轉換為股份。
Hint
參考章節:1.1.5
-
Question 3 of 164
3. Question
1 pointsQID2715:鹹淡水公司是一所開採金礦的公司聘請閣下評估其在法律上的地位,該公司的特質如下:
I. 根據公司協議,如果鹹淡水公司的任何一個公司股東希望出售其擁有權,其協議讓三方面都有優先購買權
II. 每一成員將按照其擁有權比例攤分金礦的產量
III. 鹹淡水公司的成員全部是公司鹹淡水公司比較可能是
Correct
非法團合營企業的成員主要是公司而公司的協議規限它們的行為。其實私人公司也是可以接受的答案,但礙於考試口味,因為是礦業公司所以答案是非法團合營企業。
Incorrect
非法團合營企業的成員主要是公司而公司的協議規限它們的行為。其實私人公司也是可以接受的答案,但礙於考試口味,因為是礦業公司所以答案是非法團合營企業。
Hint
參考章節:1.2.3
-
Question 4 of 164
4. Question
1 pointsQID2287:經常使用約務更替的是?
Correct
約務更替是指結算所承擔了信貸風險成為買賣雙方的對手方。只有交易所買賣市場有這種安排,外匯市場 ,場外交易市場以及集資市場一般都不會使用結算所,因此沒有約務更替。
Incorrect
約務更替是指結算所承擔了信貸風險成為買賣雙方的對手方。只有交易所買賣市場有這種安排,外匯市場 ,場外交易市場以及集資市場一般都不會使用結算所,因此沒有約務更替。
Hint
參考章節:1.1.7
-
Question 5 of 164
5. Question
1 pointsQID2289:富二代”校長”的父親剛剛過身,他將會於3個月後得到遺產。他打算3個月後,把這些遺產借給一家快將倒閉的船務公司”海南船務”。如果他害怕3個月後利率下跌導致借款回報下跌,他選擇用遠期利率協議而不用利率期貨的原因比較不可能是:
Correct
使用場外衍生工具可能因為導致信貸風險增加而不是減少。場外衍生工具的優點:
I. 在立約時候不需要付出保證金
II. 合約期更有彈性
III. 合約金額更有彈性Incorrect
使用場外衍生工具可能因為導致信貸風險增加而不是減少。場外衍生工具的優點:
I. 在立約時候不需要付出保證金
II. 合約期更有彈性
III. 合約金額更有彈性Hint
參考章節:1.1.7
-
Question 6 of 164
6. Question
1 pointsQID973:若一間公司希望向公眾人士發行新的股本證券來籌集資金,應該在哪一個市場進行?
Correct
集資市場是募集新資金及首次發行證券的市場。如政府發行新債券集資,或企業透過 在股票市場上市以發行新的股本證券向公眾集資。
Incorrect
集資市場是募集新資金及首次發行證券的市場。如政府發行新債券集資,或企業透過 在股票市場上市以發行新的股本證券向公眾集資。
Hint
參考章節:1.1.7
-
Question 7 of 164
7. Question
1 pointsQID974:公司需要上市的最主要原因是
Correct
在股票交易所上市的公司可享有多項好處,其中包括擴大資本基礎。由於上市公司可透過向公眾發行股份集資,因此發行人可以透過向公眾發行新股以滿足現在及未來的資金需求和業務擴充計劃。
Incorrect
在股票交易所上市的公司可享有多項好處,其中包括擴大資本基礎。由於上市公司可透過向公眾發行股份集資,因此發行人可以透過向公眾發行新股以滿足現在及未來的資金需求和業務擴充計劃。
Hint
參考章節:1.1.7
-
Question 8 of 164
8. Question
1 pointsQID141:維生奶公司因為需要資金發展而透過高雄證券發行債券予一群私人投資者,高先生是私人投資者之一。在這宗交易中,高先生是
Correct
貸款人透過購買債務證券向借款人提供資金, 是證券的持有人和借款人的債權人。
Incorrect
貸款人透過購買債務證券向借款人提供資金, 是證券的持有人和借款人的債權人。
Hint
參考章節:1.1.1
-
Question 9 of 164
9. Question
1 pointsQID142:維生奶公司因為需要資金發展而透過高雄證券發行債券予一群私人投資者,高先生是私人投資者之一。在這宗交易中,維生奶是
Correct
借款人會就借款而發行債務證券, 因此也被稱為“發行人”。
Incorrect
借款人會就借款而發行債務證券, 因此也被稱為“發行人”。
Hint
參考章節:1.1.1
-
Question 10 of 164
10. Question
1 pointsQID144:以下哪項描述正確描述債務?
Correct
利息是按雙方同意的指定方式計算, 由借款人在指定期間支付予貸款人。
Incorrect
利息是按雙方同意的指定方式計算, 由借款人在指定期間支付予貸款人。
Hint
參考章節:1.1.4
-
Question 11 of 164
11. Question
1 pointsQID145:以下哪項關於債務證券的描述是正確的?
I. 一般可以自由轉讓
II. 可以有多名債券持有人
III. 除浮息債務證券外,收益是固定的
IV. 債務證券市場也稱作固定收益證券市場Correct
由於債務證券是一種可買賣證券,在到期日之前,除最初的貸款人以外可能還會有多名持有人。浮動息率利率隨預先釐定的參考指標或基準利率浮動, 因而利息亦隨之變動。但一般債券有既定的現金流串,所以債務證券也稱作“固定收益”證券,而債券市場亦被稱為“固定收益市場”。
Incorrect
由於債務證券是一種可買賣證券,在到期日之前,除最初的貸款人以外可能還會有多名持有人。浮動息率利率隨預先釐定的參考指標或基準利率浮動, 因而利息亦隨之變動。但一般債券有既定的現金流串,所以債務證券也稱作“固定收益”證券,而債券市場亦被稱為“固定收益市場”。
Hint
參考章節:1.1.4
-
Question 12 of 164
12. Question
1 pointsQID146:有些投資者比較喜歡投資債務證券而不喜歡投資股本證券,理由可能是
I. 債務證券一般風險較低
II. 債務證券的收入較穩定,可以容易估算
III. 債務證券的入場門檻較股本證券低
IV. 債務證券在公司清盤時可以優先於股本證券持有人索取資產作賠償Correct
股票投資者不享有任何收入( 股息) 或資本增值等形式的保證收益, 故投資者須承擔不能收回所投資的風險。債務投資者則在整個投資( 借款) 期間可獲取協定的收入, 並在協定的到期日收回本金。在公司清盤時, 債務持有人有權較股票持有人優先獲分配公司資產。
Incorrect
股票投資者不享有任何收入( 股息) 或資本增值等形式的保證收益, 故投資者須承擔不能收回所投資的風險。債務投資者則在整個投資( 借款) 期間可獲取協定的收入, 並在協定的到期日收回本金。在公司清盤時, 債務持有人有權較股票持有人優先獲分配公司資產。
Hint
參考章節:1.1.4
-
Question 13 of 164
13. Question
1 pointsQID148:債務證券及股本證券的發行最重要目的是甚麼?
Correct
債務證券持有人是資金貸款人(債權人),向債券發行人(借款人)提供資金。進行股本融資的目的可能是為了創辦新業務及拓展現有業務而再籌集資本。
Incorrect
債務證券持有人是資金貸款人(債權人),向債券發行人(借款人)提供資金。進行股本融資的目的可能是為了創辦新業務及拓展現有業務而再籌集資本。
Hint
參考章節:1.1.4
-
Question 14 of 164
14. Question
1 pointsQID149:以下哪項關於債務證券的描述是正確的?
Correct
為獲取貸款人提供的服務, 借款人(發行人)通常需要向貸款人( 債權人)需在指定期間支付額外的金額, 稱為“利息”。因此,只要發行人不違約,債權人可收到穩定回報。
Incorrect
為獲取貸款人提供的服務, 借款人(發行人)通常需要向貸款人( 債權人)需在指定期間支付額外的金額, 稱為“利息”。因此,只要發行人不違約,債權人可收到穩定回報。
Hint
參考章節:1.1.4
-
Question 15 of 164
15. Question
1 pointsQID491:高先生是一位長者,討厭風險,他比較可能適合投資於以下哪種投資工具?
Correct
投資於債務證券的優點包括:(1)風險在正常情況下較股票低;(2)提供穩定且可預期的收入;(3)收取的利息通常較銀行存款利率高
Incorrect
投資於債務證券的優點包括:(1)風險在正常情況下較股票低;(2)提供穩定且可預期的收入;(3)收取的利息通常較銀行存款利率高
Hint
參考章節:1.1.4
-
Question 16 of 164
16. Question
1 pointsQID2434:客戶於聯交所購買股票期權需承受以下哪些風險?
I 流通性風險
II 期權價值下降
III 交易對手風險
IV 市場風險Correct
於聯交所交易對手的風險很低,因為結算所會進行責務更替。交易所交易的股票期權流通性風險很低,但仍然存在,建議答案是排除
Incorrect
於聯交所交易對手的風險很低,因為結算所會進行責務更替。交易所交易的股票期權流通性風險很低,但仍然存在,建議答案是排除
Hint
參考章節:1.1.6.4
-
Question 17 of 164
17. Question
1 pointsQID2250:債券和普通股有甚麼相同之處?
Correct
債券和普通股都可以在聯交所買賣也可以不在聯交所買賣而在場外市場買賣。一般而言,債券都有固定回報而普通股則無固定回報。兩者都有機會因為市場變化導致損失。
Incorrect
債券和普通股都可以在聯交所買賣也可以不在聯交所買賣而在場外市場買賣。一般而言,債券都有固定回報而普通股則無固定回報。兩者都有機會因為市場變化導致損失。
Hint
參考章節:1.1.4
-
Question 18 of 164
18. Question
1 pointsQID64:交易所買賣市場比場外交易市場有甚麼好處?
I. 流通量高
II. 較有彈性
III. 較少信貸風險
IV. 產品種類較多Correct
交易所買賣市場指交易透過集中的交易所而進行的市場,因此有較高的流通量及彈性。而且,在交易所內,交易結算所透過“約務更替”制度來充當交易對手,有效確保每宗交易順利進行,信貸風險亦相對較少。
Incorrect
交易所買賣市場指交易透過集中的交易所而進行的市場,因此有較高的流通量及彈性。而且,在交易所內,交易結算所透過“約務更替”制度來充當交易對手,有效確保每宗交易順利進行,信貸風險亦相對較少。
Hint
參考章節:1.1.7
-
Question 19 of 164
19. Question
1 pointsQID67:哪一項並不是正確形容交易所買賣市場?
Correct
環球外匯市場是目前最大的場外交易市場, 它通過電話及電腦網絡在全球運作。
Incorrect
環球外匯市場是目前最大的場外交易市場, 它通過電話及電腦網絡在全球運作。
Hint
參考章節:1.1.7
-
Question 20 of 164
20. Question
1 pointsQID71:以下哪一項並非股本證券?
Correct
股本證券包括:普通股;優先股;股本權證。
Incorrect
股本證券包括:普通股;優先股;股本權證。
Hint
參考章節:1.1.4
-
Question 21 of 164
21. Question
1 pointsQID74:哪一項屬於股本證券?
Correct
股本證券包括:普通股;優先股;股本權證。
Incorrect
股本證券包括:普通股;優先股;股本權證。
Hint
參考章節:1.1.4
-
Question 22 of 164
22. Question
1 pointsQID78:債券持有人比股票持有人有甚麼好處?
I. 得到比較穩定的收益
II. 無須承擔風險
III. 在公司清盤時,較優先分配公司的資產
IV. 得到保證歸還本金Correct
比起股票,債券借款人須於到期日償還本金,並按約定定期或於到期日支付利息,因此,債券持有人能得到較穩定的收益,及得到保證歸還本金。由於是債務,在清盤時,公司亦有責任先分配資產予債主。但債券持有人仍需承擔違約風險。
Incorrect
比起股票,債券借款人須於到期日償還本金,並按約定定期或於到期日支付利息,因此,債券持有人能得到較穩定的收益,及得到保證歸還本金。由於是債務,在清盤時,公司亦有責任先分配資產予債主。但債券持有人仍需承擔違約風險。
Hint
參考章節:1.1.4
-
Question 23 of 164
23. Question
1 pointsQID339:投資者投資股本的主要原因包括
I. 對沖風險
II. 股息收入
III. 資本增值
IV. 保障Correct
投資者所獲的回報包括股息收入及資本增值。
Incorrect
投資者所獲的回報包括股息收入及資本增值。
Hint
參考章節:1.1.4
-
Question 24 of 164
24. Question
1 pointsQID525:以下哪項不屬於投資衍生工具的主要原因?
Correct
衍生工具並不會派發股息。
Incorrect
衍生工具並不會派發股息。
Hint
參考章節:1.1.6.2
-
Question 25 of 164
25. Question
1 pointsQID526:”在場外議定,雙方同意於未來按雙方議定的條件買賣資產而訂立的合約”描述的是那一種衍生工具?
Correct
遠期合約屬場外交易,而且交易雙方同意於未來按雙方議定的條件買賣資產而訂立的合約。
Incorrect
遠期合約屬場外交易,而且交易雙方同意於未來按雙方議定的條件買賣資產而訂立的合約。
Hint
參考章節:1.1.6.1
-
Question 26 of 164
26. Question
1 pointsQID720:以下哪項關於遠期合約的描述是正確的?
Correct
遠期合約指交易雙方同意於未來按雙方議定的條件買賣資產而訂立的合約。與期貨合 約相反,遠期合約屬場外交易,並無一定的標準化條款。遠期合約不可轉讓,也沒有 可保證履行合約的按金或抵押品規定
Incorrect
遠期合約指交易雙方同意於未來按雙方議定的條件買賣資產而訂立的合約。與期貨合 約相反,遠期合約屬場外交易,並無一定的標準化條款。遠期合約不可轉讓,也沒有 可保證履行合約的按金或抵押品規定
Hint
參考章節:1.1.6.1
-
Question 27 of 164
27. Question
1 pointsQID723:衍生工具可以滿足以下哪些需求?
I. 管理投資組合
II. 對沖
III. 資產轉換
IV. 增加收益
Correct
衍生工具的功能如下:風險管理(即對沖風險)、投機(即從價格變動中獲利)、套戥。
Incorrect
衍生工具的功能如下:風險管理(即對沖風險)、投機(即從價格變動中獲利)、套戥。
Hint
參考章節:1.1.6.2
-
Question 28 of 164
28. Question
1 pointsQID724:場外買賣的衍生產品有以下那些特點?
I. 度身訂造,有彈性
II. 約務更替
III. 分散的市場
IV. 集中的市場
Correct
衍生產品市場的成交量主要來自場外交易。這些合約專為交易各方的特定需求而設, 交易並不透過中央交易場所進行,而是透過電話及電腦網絡系統進行。與交易所買賣衍生工具不同,場外交易衍生工具並無標準化特點,因此通常沒有第三方參與交易。 在合約有效期內,場外交易衍生工具屬於交易雙方之間的合約安排。換言之,場外交易衍生工具的違約風險(交易對手風險)高於交易所買賣衍生工具。
Incorrect
衍生產品市場的成交量主要來自場外交易。這些合約專為交易各方的特定需求而設, 交易並不透過中央交易場所進行,而是透過電話及電腦網絡系統進行。與交易所買賣衍生工具不同,場外交易衍生工具並無標準化特點,因此通常沒有第三方參與交易。 在合約有效期內,場外交易衍生工具屬於交易雙方之間的合約安排。換言之,場外交易衍生工具的違約風險(交易對手風險)高於交易所買賣衍生工具。
Hint
參考章節:1.1.7
-
Question 29 of 164
29. Question
1 pointsQID1149:以下哪一項並不是認股權證的缺點?
Correct
認股權證往往比相關資產入場門檻低。
Incorrect
認股權證往往比相關資產入場門檻低。
Hint
參考章節:1.1.6.4
-
Question 30 of 164
30. Question
1 pointsQID2303:可換股債券如果到到期日不換成普通股,投資者將會面對
Correct
可換股債券如果到到期日不換成普通股,投資者的可換股債券將會被贖回,投資者將會收回本金如同普通債券一樣。
Incorrect
可換股債券如果到到期日不換成普通股,投資者的可換股債券將會被贖回,投資者將會收回本金如同普通債券一樣。
Hint
參考章節:1.1.5
-
Question 31 of 164
31. Question
1 pointsQID2304:為甚麼投資者比較鍾情於債券?
I. 風險較股票低
II. 回報率較股票高
III. 有固定的收入,該收入較穩定
IV. 只要沒有違約就可以收回本金Correct
為甚麼投資者比較鍾情於債券?
I. 風險較股票低
II. 有固定的收入,該收入較穩定
III. 只要沒有違約就可以收回本金Incorrect
為甚麼投資者比較鍾情於債券?
I. 風險較股票低
II. 有固定的收入,該收入較穩定
III. 只要沒有違約就可以收回本金Hint
參考章節:1.1.4
-
Question 32 of 164
32. Question
1 pointsQID2324:以下哪種工具不是債務證券?
Correct
遠期利率協議是對賭利率升跌的衍生工具。
Incorrect
遠期利率協議是對賭利率升跌的衍生工具。
Hint
參考章節:1.1.6.1
-
Question 33 of 164
33. Question
1 pointsQID2325:以下那項是交易所買賣的衍生工具?
Correct
期貨都在交易所裡面買賣。協議,掉期這些字眼一般都指場外的衍生工具。
Incorrect
期貨都在交易所裡面買賣。協議,掉期這些字眼一般都指場外的衍生工具。
Hint
參考章節:1.1.6.2
-
Question 34 of 164
34. Question
1 pointsQID84:衍生工具市場的產品包括?
I. 期權
II. 股本權證
III. 期貨
IV. 掉期Correct
衍生工具包括期貨、遠期合約、掉期和期權( 或由一種或多種衍生工具結合而成)。股本權證為股本證券的一種。
Incorrect
衍生工具包括期貨、遠期合約、掉期和期權( 或由一種或多種衍生工具結合而成)。股本權證為股本證券的一種。
Hint
參考章節:1.6.
-
Question 35 of 164
35. Question
1 pointsQID3:對沖現貨市場的持倉需要在衍生產品市場建立?
Correct
對沖現有的現貨市場持倉需要在衍生產品市場持有反向的倉盤。
Incorrect
對沖現有的現貨市場持倉需要在衍生產品市場持有反向的倉盤。
Hint
參考章節:1.1.6.2
-
Question 36 of 164
36. Question
1 pointsQID4:對沖未來的市場的持倉需要在衍生產品市場建立:
Correct
對沖未來的交易須在衍生產品市場中持有相同的倉盤。
Incorrect
對沖未來的交易須在衍生產品市場中持有相同的倉盤。
Hint
參考章節:1.1.6.2
-
Question 37 of 164
37. Question
1 pointsQID13:以下那一個個案有需要使用間接融資/中介融資?
Correct
中介機構的角色是促成資金在借貸雙方之間流動。因此,當借貸雙方需求不一致時,間接融資或中介融資便會出現。
Incorrect
中介機構的角色是促成資金在借貸雙方之間流動。因此,當借貸雙方需求不一致時,間接融資或中介融資便會出現。
Hint
參考章節:1.1.1
-
Question 38 of 164
38. Question
1 pointsQID408:為獲取貸款人提供的服務,借款人需要付出的成本稱為
Correct
為獲取貸款人提供的服務, 借款人通常需要向貸款人支付額外的金額, 稱為“利息”。
Incorrect
為獲取貸款人提供的服務, 借款人通常需要向貸款人支付額外的金額, 稱為“利息”。
Hint
參考章節:1.1.4
-
Question 39 of 164
39. Question
1 pointsQID582:投資者現在有持倉,如果需要對沖未來的不利影響,應該如何操作?
Correct
如要對沖現有持倉,對沖的目的是要在現貨市場下跌時維持持倉的價值。
因此,在期貨市場上建立與現貨市場相反的倉位,對沖才算成功。Incorrect
如要對沖現有持倉,對沖的目的是要在現貨市場下跌時維持持倉的價值。
因此,在期貨市場上建立與現貨市場相反的倉位,對沖才算成功。Hint
參考章節:1.1.6.2
-
Question 40 of 164
40. Question
1 pointsQID587:衍生工具的參與者包括
I. 投機者
II. 套戥者
III. 對沖者
IV. 投資者Correct
衍生工具市場參與者包括利用衍生工具交易進行對沖、投機或套戥的相關資產借方及貸方。
Incorrect
衍生工具市場參與者包括利用衍生工具交易進行對沖、投機或套戥的相關資產借方及貸方。
Hint
參考章節:1.1.6.2
-
Question 41 of 164
41. Question
1 pointsQID34:貨幣的主要功能包括?
I. 儲存財富的工具
II. 作為增長財富的途徑
III. 用以評估其他貨品或服務價值的單位
IV. 作為交易的媒介Correct
貨幣在金融體系中具有重要的作用, 它可作為:
– 儲存財富的工具
-交易的媒介
– 用以評估其他貨品或服務價值的單位Incorrect
貨幣在金融體系中具有重要的作用, 它可作為:
– 儲存財富的工具
-交易的媒介
– 用以評估其他貨品或服務價值的單位Hint
參考章節:1.1.1
-
Question 42 of 164
42. Question
1 pointsQID35:貨幣必須
I. 便於儲存
II. 便於攜帶
III. 持久耐用
IV. 難以取得Correct
為求滿足上述職能 , 貨 幣須持久耐用, 而且便 於儲存及攜帶。
Incorrect
為求滿足上述職能 , 貨 幣須持久耐用, 而且便 於儲存及攜帶。
Hint
參考章節:1.1.1
-
Question 43 of 164
43. Question
1 pointsQID42:貨幣在金融體系中的作用包括?
I. 交易的媒介
II. 評估其他貨品及服務價值
III. 儲存財富的工具
IV. 保持永遠固定的購買力Correct
貨幣在金融體系中具有重要的作用,它可作為:
-儲存財富的工具
-交易的媒介
-用以評估其他貨品或服務價值的單位Incorrect
貨幣在金融體系中具有重要的作用,它可作為:
-儲存財富的工具
-交易的媒介
-用以評估其他貨品或服務價值的單位Hint
參考章節:1.1.1
-
Question 44 of 164
44. Question
1 pointsQID49:以下哪一項有關中介融資的描述是正確的?
Correct
金融中介機構可履行“市場作價者”( 又稱莊家) 的職能,在市場上作雙邊報價,透過促進證券買賣來增加市場的流通量。
Incorrect
金融中介機構可履行“市場作價者”( 又稱莊家) 的職能,在市場上作雙邊報價,透過促進證券買賣來增加市場的流通量。
Hint
參考章節:1.1.1
-
Question 45 of 164
45. Question
1 pointsQID50:以下哪項是中介融資的好處?
Correct
中介融資過程將風險從借、貸雙方轉移至中介機構。但借貸雙方的成本被增加,原因是中介人會收取中介費用、佣金及經紀費或息差。投資者亦不會獲得額外保障,仍然要面對不同的金融市場風險。
但中介機構可將資金從資金過剩的單位調配至資金不足的單位, 從而提高經濟體系中的資源配置效益。
Incorrect
中介融資過程將風險從借、貸雙方轉移至中介機構。但借貸雙方的成本被增加,原因是中介人會收取中介費用、佣金及經紀費或息差。投資者亦不會獲得額外保障,仍然要面對不同的金融市場風險。
但中介機構可將資金從資金過剩的單位調配至資金不足的單位, 從而提高經濟體系中的資源配置效益。
Hint
參考章節:1.1.1
-
Question 46 of 164
46. Question
1 pointsQID51:中介過程對貸款人有何好處?
Correct
中介融資過程的主要優點在於將風險從借、貸雙方轉移至中介機構。因此,貸款人自身的風險亦隨之降低。
Incorrect
中介融資過程的主要優點在於將風險從借、貸雙方轉移至中介機構。因此,貸款人自身的風險亦隨之降低。
Hint
參考章節:1.1.1
-
Question 47 of 164
47. Question
1 pointsQID52:中介融資配對以下哪些人仕?
Correct
中介融資 (或間接融資)指由第三方( 即金融機構或中介機構) 充當資金提供者( 貸款人) 與資金需求者( 借款人) 雙方橋樑的過程。
Incorrect
中介融資 (或間接融資)指由第三方( 即金融機構或中介機構) 充當資金提供者( 貸款人) 與資金需求者( 借款人) 雙方橋樑的過程。
Hint
參考章節:1.1.1
-
Question 48 of 164
48. Question
1 pointsQID53:中介融資把信貸風險如何轉移?
Correct
中介融資過程將風險從借、貸雙方轉移至中介機構。
Incorrect
中介融資過程將風險從借、貸雙方轉移至中介機構。
Hint
參考章節:1.1.1
-
Question 49 of 164
49. Question
1 pointsQID54:以下哪項不屬於中介融資的好處?
Correct
中介融資的主要缺點在於借款人及投資者須支付較高的利息成本、費 用、經紀費或佣金,從而造成額外的成本。非中介融資或直接融資的成本則可能較低。
Incorrect
中介融資的主要缺點在於借款人及投資者須支付較高的利息成本、費 用、經紀費或佣金,從而造成額外的成本。非中介融資或直接融資的成本則可能較低。
Hint
參考章節:1.1.1
-
Question 50 of 164
50. Question
1 pointsQID55:承擔中介融資過程的信貸風險的人士是
Correct
中介融資過程將風險從借、貸雙方轉移至中介機構。
Incorrect
中介融資過程將風險從借、貸雙方轉移至中介機構。
Hint
參考章節:1.1.1
-
Question 51 of 164
51. Question
1 pointsQID57:有效和有效率的金融市場沒有以下哪個特點?
Correct
有效率的金融市場下,支款責任需得到履行,因此買賣雙方均均涉及成本。
Incorrect
有效率的金融市場下,支款責任需得到履行,因此買賣雙方均均涉及成本。
Hint
參考章節:1.1.1
-
Question 52 of 164
52. Question
1 pointsQID2024:合訂證券在那一個場所交易?
Correct
合訂證券在聯交所交易、結算及交收,並以單一價格報價。
Incorrect
合訂證券在聯交所交易、結算及交收,並以單一價格報價。
Hint
參考章節:1.1.3
-
Question 53 of 164
53. Question
1 pointsQID2502:中介融資對貸款人有什麼好處?
Correct
貸款人指將資金借給金融機構或借款人的人。中介融資未必能令其成本下降,因為直接融資收取的利息可能會更多,但會有信貸風險,未必每個借款人都如期全數還款。但透過中介融資,中介會自行承擔借款人的信貸風險,貸款人可以更放心借出資金並更容易收回貸款。
Incorrect
貸款人指將資金借給金融機構或借款人的人。中介融資未必能令其成本下降,因為直接融資收取的利息可能會更多,但會有信貸風險,未必每個借款人都如期全數還款。但透過中介融資,中介會自行承擔借款人的信貸風險,貸款人可以更放心借出資金並更容易收回貸款。
Hint
參考章節:1.1.1
-
Question 54 of 164
54. Question
1 pointsQID150:以下哪項關於利率的描述是正確的?
I. 利率反映借款人的風險
II. 利率反映借款人的成本
III. 利率有可能受貨幣政策影響
IV. 利率是債務證券定價的基礎Correct
利息代表著借款的成本,息率一般受經濟環境和借款人的信譽( 違約風險) 所影響。浮動利率隨預先釐定的參考指標,例如有香港銀行同業拆息,因此,貨幣政策亦會影響利率。
Incorrect
利息代表著借款的成本,息率一般受經濟環境和借款人的信譽( 違約風險) 所影響。浮動利率隨預先釐定的參考指標,例如有香港銀行同業拆息,因此,貨幣政策亦會影響利率。
Hint
參考章節:1.1.4
-
Question 55 of 164
55. Question
1 pointsQID153:以下哪項屬於衍生工具?
I. 債券
II. 期權
III. 實物白銀
IV. 遠期貨幣合約Correct
基本上,衍生工具分為 4 個基礎類別:期貨;遠期合約;掉期;期權
Incorrect
基本上,衍生工具分為 4 個基礎類別:期貨;遠期合約;掉期;期權
Hint
參考章節:1.6.
-
Question 56 of 164
56. Question
1 pointsQID154:期貨和遠期合約最大的分別是
Correct
由於期貨合 約在交易所買賣,故有標準化特點。與期貨合 約相反,遠期合約屬場外交易,並無一定的標準化條款。
Incorrect
由於期貨合 約在交易所買賣,故有標準化特點。與期貨合 約相反,遠期合約屬場外交易,並無一定的標準化條款。
Hint
參考章節:1.6.2
-
Question 57 of 164
57. Question
1 pointsQID155:以下那項是期貨和遠期合約的分別?
I. 期貨是標準化的
II. 期貨在交易所買賣
III. 遠期合約沒有交易對手風險
IV. 結算所/交易所成為期貨合約的交收對手Correct
遠期合約不可轉讓,也沒有 可保證履行合約的按金或抵押品規定,因此有一定的交易對手風險。
Incorrect
遠期合約不可轉讓,也沒有 可保證履行合約的按金或抵押品規定,因此有一定的交易對手風險。
Hint
參考章節:1.1.6.1
-
Question 58 of 164
58. Question
1 pointsQID156:以下哪項說明正確描述期貨與遠期合約的分別
Correct
通常交易所會擔當買賣雙方交收及結算的交易對手,從而免除交易對手風險,即投資者無需擔心交易的另一方會違約。
期貨合約在交易所買賣,因此交易對手風險低。相反遠期在場外交易所買賣,因此其交易對手風險較高。Incorrect
通常交易所會擔當買賣雙方交收及結算的交易對手,從而免除交易對手風險,即投資者無需擔心交易的另一方會違約。
期貨合約在交易所買賣,因此交易對手風險低。相反遠期在場外交易所買賣,因此其交易對手風險較高。Hint
參考章節:1.1.6.1
-
Question 59 of 164
59. Question
1 pointsQID157:以下哪項說明不正確描述期貨與遠期合約的分別?
Correct
遠期合約為場外交易衍生工具,買賣雙方之間直接訂立合約安排,交易亦按需求定制,因此流通量,會較交易所買賣的期貨低。
Incorrect
遠期合約為場外交易衍生工具,買賣雙方之間直接訂立合約安排,交易亦按需求定制,因此流通量,會較交易所買賣的期貨低。
Hint
參考章節:1.1.6.1
-
Question 60 of 164
60. Question
1 pointsQID158:以下哪項正確描述場外交易的特性
I. 分散的市場
II. 買賣雙方可根據其具體需要制定合約
III. 結算所會充當雙方的交易對手
IV. 期貨合約的違約風險較遠期合約少Correct
交易所買賣的衍生工具均有標準特點,例如每張合約的數額、行使價、距離到期日的 時間等。通常交易所會擔當買賣雙方交收及結算的交易對手,從而免除交易對手風險,即投資者無需擔心交易的另一方會違約。場外交易衍生工具則沒有標準化特點,因此通常沒有第三方參與交易。 在合約有效期內,場外交易衍生工具屬於交易雙方之間的合約安排。換言之,場外交 易衍生工具的違約風險(交易對手風險)高於交易所買賣衍生工具。
Incorrect
交易所買賣的衍生工具均有標準特點,例如每張合約的數額、行使價、距離到期日的 時間等。通常交易所會擔當買賣雙方交收及結算的交易對手,從而免除交易對手風險,即投資者無需擔心交易的另一方會違約。場外交易衍生工具則沒有標準化特點,因此通常沒有第三方參與交易。 在合約有效期內,場外交易衍生工具屬於交易雙方之間的合約安排。換言之,場外交 易衍生工具的違約風險(交易對手風險)高於交易所買賣衍生工具。
Hint
參考章節:1.1.6.2
-
Question 61 of 164
61. Question
1 pointsQID159:最常見的衍生產品包括
I. 期貨
II. 遠期合約
III. 掉期
IV. 期權Correct
基本上,衍生工具分為 4 個基礎類別:期貨;遠期合約;掉期;期權
Incorrect
基本上,衍生工具分為 4 個基礎類別:期貨;遠期合約;掉期;期權
Hint
參考章節:1.6.
-
Question 62 of 164
62. Question
1 pointsQID160:”在交易所議定,於未來指定日期按某一特定價格買入或沽售相關資產的協議”描述的是那一種衍生工具?
Correct
期貨合約在交易所買賣,並於未來指定日期按某一特定價格買入或沽售相關資產的協議。
Incorrect
期貨合約在交易所買賣,並於未來指定日期按某一特定價格買入或沽售相關資產的協議。
Hint
參考章節:1.1.6.2
-
Question 63 of 164
63. Question
1 pointsQID168:以下哪些工具屬於場外交易的工具?
I. 恒生指數期貨
II. 遠期貨幣合約
III. 三個月港元利率期貨
IV. 利率掉期
Correct
在香港買賣的場外交易衍生工具以外匯工具如貨幣掉期、遠期合約、利率掉期及遠期利率協議等為主。
Incorrect
在香港買賣的場外交易衍生工具以外匯工具如貨幣掉期、遠期合約、利率掉期及遠期利率協議等為主。
Hint
參考章節:1.6.
-
Question 64 of 164
64. Question
1 pointsQID169:以下哪些工具屬於場內交易的工具?
I. 恒生指數期貨
II. 遠期貨幣合約
III. 三個月港元利率期貨
IV. 利率掉期
Correct
在期交所買賣的衍生工具有以下類別:(1)股票衍生工具 (2)指數衍生工具 (3)利率(或債務)衍生工具 (4) 商品衍生工具。
Incorrect
在期交所買賣的衍生工具有以下類別:(1)股票衍生工具 (2)指數衍生工具 (3)利率(或債務)衍生工具 (4) 商品衍生工具。
Hint
參考章節:1.6.
-
Question 65 of 164
65. Question
1 pointsQID182:債券持有人是發行人的
Correct
債務證券持有人是資金貸款人(債權人),向債券發行人(借款人)提供資金。
Incorrect
債務證券持有人是資金貸款人(債權人),向債券發行人(借款人)提供資金。
Hint
參考章節:1.1.4
-
Question 66 of 164
66. Question
1 pointsQID184:以下哪項不是債券比股票更優勝的地方?
Correct
資本增長幅度較少是債券的缺點。
Incorrect
資本增長幅度較少是債券的缺點。
Hint
參考章節:1.1.4
-
Question 67 of 164
67. Question
1 pointsQID537:以下哪項關於場外衍生工具的描述是不正確的?
Correct
與交易所買賣 衍生工具不同,場外交易衍生工具並無標準化特點,因此通常沒有第三方參與交易。 在合約有效期內,場外交易衍生工具屬於交易雙方之間的合約安排。換言之,場外交 易衍生工具的違約風險(交易對手風險)高於交易所買賣衍生工具。
Incorrect
與交易所買賣 衍生工具不同,場外交易衍生工具並無標準化特點,因此通常沒有第三方參與交易。 在合約有效期內,場外交易衍生工具屬於交易雙方之間的合約安排。換言之,場外交 易衍生工具的違約風險(交易對手風險)高於交易所買賣衍生工具。
Hint
參考章節:1.1.7
-
Question 68 of 164
68. Question
1 pointsQID538:以下哪項關於掉期的描述是正確的?
I. 掉期一般在場外交易
II. 掉期有交易對手風險
III. 掉期是協議雙方財務承擔或收入的協議
IV. 掉期是遠期合約的一種Correct
掉期指交易雙方就交換(或 互換 )衍生自資產或債務投資組合的財務承擔或收入而訂 立的協議。 掉期於場外進行交易,其靈活性甚高。在合約有效期內,場外交易衍生工具屬於交易雙方之間的合約安排,因此存在交易對手風險。
遠期合約指交易雙方同意於未來按雙方議定的條件買賣資產而訂立的合約。掉期並不是買賣資產。Incorrect
掉期指交易雙方就交換(或 互換 )衍生自資產或債務投資組合的財務承擔或收入而訂 立的協議。 掉期於場外進行交易,其靈活性甚高。在合約有效期內,場外交易衍生工具屬於交易雙方之間的合約安排,因此存在交易對手風險。
遠期合約指交易雙方同意於未來按雙方議定的條件買賣資產而訂立的合約。掉期並不是買賣資產。Hint
參考章節:1.1.6.3
-
Question 69 of 164
69. Question
1 pointsQID543:”交易雙方就交換或互換衍生自資產或債務投資組合的財務承擔或收入而訂立的協議” 比較可能是以下哪種衍生工具?
Correct
掉期指交易雙方就交換(或 互換 )衍生自資產或債務投資組合的財務承擔或收入而訂 立的協議。
Incorrect
掉期指交易雙方就交換(或 互換 )衍生自資產或債務投資組合的財務承擔或收入而訂 立的協議。
Hint
參考章節:1.1.6.3
-
Question 70 of 164
70. Question
1 pointsQID1197:債券持有人投資債券可以獲得?
I. 投票權
II. 擁有權
III. 股息
IV. 息票Correct
固定收益證券的發行人一般須在貸款期限內定期支付利息,並於到期日償還本金及後一期利息。固定利息金額稱為息票
Incorrect
固定收益證券的發行人一般須在貸款期限內定期支付利息,並於到期日償還本金及後一期利息。固定利息金額稱為息票
Hint
參考章節:1.1.4
-
Question 71 of 164
71. Question
1 pointsQID1386:場外交易期權及認股權證比場內交易的期權及認股權證有甚麼主要優勢?
Correct
所有場外交易衍生工具的產品具靈活性,可應買賣雙方的需要而制定。
Incorrect
所有場外交易衍生工具的產品具靈活性,可應買賣雙方的需要而制定。
Hint
參考章節:1.1.6.4
-
Question 72 of 164
72. Question
1 pointsQID972:集資市場容許
Correct
集資市場是募集新資金及首次發行證券的市場。如政府發行新債券集資,或企業透過 在股票市場上市以發行新的股本證券向公眾集資。
Incorrect
集資市場是募集新資金及首次發行證券的市場。如政府發行新債券集資,或企業透過 在股票市場上市以發行新的股本證券向公眾集資。
Hint
參考章節:1.1.7
-
Question 73 of 164
73. Question
1 pointsQID673:機構融資顧問的職責包括
I. 為企業聘請專業顧問
II. 向企業提供策略性建議
III. 向企業提供財務建議
IV. 就公司的合併及收購策略提供建議Correct
從事機構融資的專業人士的職責包括下列各項:(1) 向企業提供策略性建議; (2) 向企業提供財務建議;(3) 為公司、某些公司資產或公司證券估值;(4) 以債券、股票及混合形式為企業籌集資金;(5) 向企業貸款;(6) 重組企業的業務或財務架構;(7)就公司的合併及收購策略提供建議。
Incorrect
從事機構融資的專業人士的職責包括下列各項:(1) 向企業提供策略性建議; (2) 向企業提供財務建議;(3) 為公司、某些公司資產或公司證券估值;(4) 以債券、股票及混合形式為企業籌集資金;(5) 向企業貸款;(6) 重組企業的業務或財務架構;(7)就公司的合併及收購策略提供建議。
Hint
參考章節:1.1.2
-
Question 74 of 164
74. Question
1 pointsQID674:以下哪項屬於機構融資顧問的職責?
I. 向客戶提供貸款
II. 向被收購的客戶提供獨立意見
III. 為客戶的附屬公司估值
IV. 為客戶進行投資Correct
從事機構融資的專業人士的職責包括下列各項:(1) 向企業提供策略性建議; (2) 向企業提供財務建議;(3) 為公司、某些公司資產或公司證券估值;(4) 以債券、股票及混合形式為企業籌集資金;(5) 向企業貸款;(6) 重組企業的業務或財務架構;(7)就公司的合併及收購策略提供建議。
Incorrect
從事機構融資的專業人士的職責包括下列各項:(1) 向企業提供策略性建議; (2) 向企業提供財務建議;(3) 為公司、某些公司資產或公司證券估值;(4) 以債券、股票及混合形式為企業籌集資金;(5) 向企業貸款;(6) 重組企業的業務或財務架構;(7)就公司的合併及收購策略提供建議。
Hint
參考章節:1.1.2
-
Question 75 of 164
75. Question
1 pointsQID675:以下哪項不屬於機構融資顧問的職責?
Correct
從事機構融資的專業人士的職責包括下列各項:(1) 向企業提供策略性建議; (2) 向企業提供財務建議;(3) 為公司、某些公司資產或公司證券估值;(4) 以債券、股票及混合形式為企業籌集資金;(5) 向企業貸款;(6) 重組企業的業務或財務架構;(7)就公司的合併及收購策略提供建議。
Incorrect
從事機構融資的專業人士的職責包括下列各項:(1) 向企業提供策略性建議; (2) 向企業提供財務建議;(3) 為公司、某些公司資產或公司證券估值;(4) 以債券、股票及混合形式為企業籌集資金;(5) 向企業貸款;(6) 重組企業的業務或財務架構;(7)就公司的合併及收購策略提供建議。
Hint
參考章節:1.1.2
-
Question 76 of 164
76. Question
1 pointsQID24:中介融資比較可能有以下好處?
Correct
中介機構會收取費用(經紀費或佣金),或以高於付予貸款人的息率向借款人貸款,以抵償其風險。
Incorrect
中介機構會收取費用(經紀費或佣金),或以高於付予貸款人的息率向借款人貸款,以抵償其風險。
Hint
參考章節:1.1.1
-
Question 77 of 164
77. Question
1 pointsQID1024:證券買方及賣方之間的中介人稱為
Correct
在交易市場中,經紀及交易員本身或代表主要借款人及投資者買賣債務證券。
Incorrect
在交易市場中,經紀及交易員本身或代表主要借款人及投資者買賣債務證券。
Hint
參考章節:1.1.1
-
Question 78 of 164
78. Question
1 pointsQID791:場外交易利率衍生工具的特點包括:
I. 具靈活性
II. 在分散的市場買賣
III. 無交易所保證交收
IV 流通量較大
Correct
場外交易市場是分散的交易場所,買賣雙方可根據其具體需要制定衍生產品。 在合約有效期內,場外交易衍生工具屬於交易雙方之間的合約安排。換言之,場外交 易衍生工具的違約風險(交易對手風險)高於交易所買賣衍生工具。
Incorrect
場外交易市場是分散的交易場所,買賣雙方可根據其具體需要制定衍生產品。 在合約有效期內,場外交易衍生工具屬於交易雙方之間的合約安排。換言之,場外交 易衍生工具的違約風險(交易對手風險)高於交易所買賣衍生工具。
Hint
參考章節:1.1.7
-
Question 79 of 164
79. Question
1 pointsQID794:投資者害怕利率上升,希望利用掉期對沖,他應該
Correct
協議雙方可利用掉期互換風險,從而更好地配合各方需要。若投資者按浮動息率借款,並認為息率會上升,則投資者可尋求以固定息率借款的其他投資者互換財務承擔。
Incorrect
協議雙方可利用掉期互換風險,從而更好地配合各方需要。若投資者按浮動息率借款,並認為息率會上升,則投資者可尋求以固定息率借款的其他投資者互換財務承擔。
Hint
參考章節:1.1.6.3
-
Question 80 of 164
80. Question
1 pointsQID1471:以下哪項是期貨和遠期合約的分別?
I. 期貨是標準化的
II. 期貨在交易所買賣
III. 遠期合約沒有交易對手風險
IV. 結算所/交易所成為期貨合約的交收對手Correct
期貨是在指定日期按指定價格買入或出售指定質量的標準化資產或指數的協議。
遠期合約與期貨是性質相類似的協議,區別在於遠期合約是在場外交易市場買賣而非交易所買賣。
交易所買賣的產品會進行約務更替,毋須顧慮交易對手的信貸狀況,即一般稱為交易對手風險或結算風險。Incorrect
期貨是在指定日期按指定價格買入或出售指定質量的標準化資產或指數的協議。
遠期合約與期貨是性質相類似的協議,區別在於遠期合約是在場外交易市場買賣而非交易所買賣。
交易所買賣的產品會進行約務更替,毋須顧慮交易對手的信貸狀況,即一般稱為交易對手風險或結算風險。Hint
參考章節:1.1.6.2
-
Question 81 of 164
81. Question
1 pointsQID403:在公司清盤時,應該按照以下哪個排序領回本金?
Correct
發行優先股的公司清盤時,優先股股東可在普通股股東前但債權人之後獲得付款。
Incorrect
發行優先股的公司清盤時,優先股股東可在普通股股東前但債權人之後獲得付款。
Hint
參考章節:1.1.4
-
Question 82 of 164
82. Question
1 pointsQID407:以下哪項是對債務正確的描述?
Correct
債務是資金借款人和資金貸款人之間的合約協議,代表一個貸款的存在。
Incorrect
債務是資金借款人和資金貸款人之間的合約協議,代表一個貸款的存在。
Hint
參考章節:1.1.4
-
Question 83 of 164
83. Question
1 pointsQID1105:廖先生在沒有股票持倉的情況下買入認購期權,他的動機比較可能是
Correct
廖先生在沒有股票持倉,即不是進行對沖及套戥,而是希望從價格變動中獲利,即投機。
Incorrect
廖先生在沒有股票持倉,即不是進行對沖及套戥,而是希望從價格變動中獲利,即投機。
Hint
參考章節:1.1.6.2
-
Question 84 of 164
84. Question
1 pointsQID1106:廖先生在沒有股票持倉的情況下買入認沽期權,他的動機比較可能是
Correct
廖先生在沒有股票持倉,即不是進行對沖及套戥,而是希望從價格變動中獲利,即投機。
Incorrect
廖先生在沒有股票持倉,即不是進行對沖及套戥,而是希望從價格變動中獲利,即投機。
Hint
參考章節:1.1.6.2
-
Question 85 of 164
85. Question
1 pointsQID1107:廖先生在有相關股票持倉的情況下買入認沽期權,他的動機比較可能是
Correct
廖先生在有相關股票持倉的情況下買入認沽期權,他可能想對沖風險。
Incorrect
廖先生在有相關股票持倉的情況下買入認沽期權,他可能想對沖風險。
Hint
參考章節:1.1.6.2
-
Question 86 of 164
86. Question
1 pointsQID375:以下哪一項屬於”混合”證券?
Correct
可換股票據是一種混合證券,它實際上是債券及股票的混合物。
Incorrect
可換股票據是一種混合證券,它實際上是債券及股票的混合物。
Hint
參考章節:1.1.5
-
Question 87 of 164
87. Question
1 pointsQID378:以下哪項關於普通股股東的描述是不正確的?
Correct
公司清盤時,債券持有人較普通股股東有可能取有餘額。
Incorrect
公司清盤時,債券持有人較普通股股東有可能取有餘額。
Hint
參考章節:1.1.4
-
Question 88 of 164
88. Question
1 pointsQID380:投資普通股有何原因?
I. 資本增值
II. 無上限的股息收入
III. 可以擁有投票權選新管理層
IV. 清盤時先於債券持有人取回本金Correct
普通股代表資本的永久擁有權。普通股持有人作為公司的其中一名股東,在股東周年大會或特別召開的特別股東大會上擁有投票權。如果公司清盤,在公司債權人取得所有款項後,普通股股東才可收取應得款項。普通股股東有權以股息形式分享公司的盈利,而股息則由公司酌情分派。
Incorrect
普通股代表資本的永久擁有權。普通股持有人作為公司的其中一名股東,在股東周年大會或特別召開的特別股東大會上擁有投票權。如果公司清盤,在公司債權人取得所有款項後,普通股股東才可收取應得款項。普通股股東有權以股息形式分享公司的盈利,而股息則由公司酌情分派。
Hint
參考章節:1.1.4
-
Question 89 of 164
89. Question
1 pointsQID387:如果維生奶公司現正面臨破產。下列哪方最不可能取回本金?
Correct
如果公司清盤, 在公司債權人及優先股股東取得所有款項後, 普通股股東才可收取應得款項。
Incorrect
如果公司清盤, 在公司債權人及優先股股東取得所有款項後, 普通股股東才可收取應得款項。
Hint
參考章節:1.1.4
-
Question 90 of 164
90. Question
1 pointsQID484:以下哪項是企業在債務市場集資的工具?
I. 購股權
II. 歐洲債券
III. 商業票據
IV. 優先股Correct
只有商業票據及歐洲債券屬於債務證券,亦在債務市場集資。
Incorrect
只有商業票據及歐洲債券屬於債務證券,亦在債務市場集資。
Hint
參考章節:1.1.4
-
Question 91 of 164
91. Question
1 pointsQID663:以下哪項不屬於安龍事件的教訓?
Correct
從風險管理的角度看,安龍事件有以下教訓: (1)董事會在良好的企業管治中作用重大,另外也應設立具透明度及問責性的企業文 化。 (2) 公司有必要向股東提供高質素、準確而真實的資料。(3)僱員、董事及核數師應避免跟公司有利益衝突。(4)投資組合多元化對管理風險具有重要作用。
Incorrect
從風險管理的角度看,安龍事件有以下教訓: (1)董事會在良好的企業管治中作用重大,另外也應設立具透明度及問責性的企業文 化。 (2) 公司有必要向股東提供高質素、準確而真實的資料。(3)僱員、董事及核數師應避免跟公司有利益衝突。(4)投資組合多元化對管理風險具有重要作用。
Hint
參考章節:1.3.1.2
-
Question 92 of 164
92. Question
1 pointsQID2758:以下哪項關於可換股債券是不正確的?
Correct
可換股債券收益率較低。
Incorrect
可換股債券收益率較低。
Hint
參考章節:1.1.5
-
Question 93 of 164
93. Question
1 pointsQID2791:以下哪項不是金融界需要採取的提升財務報表的質素的行動?
Correct
金融界要提升財務報表的質素, 便應該採取行動, 如:
I. 堅持要求借款人及投資對象僱用合資格、富經驗、有能力而且值得信賴的會計師及核數師;
II. 堅持要求借款人及投資對象收取及審閱合符規格、可靠而全面的管理帳目;
III. 要求公司內部設有獨立的審核部門;
IV. 支持審核專業;
V. 鼓勵財務分析員公開討論經過粉飾的財務資料;
VI. 參與會計標準的討論;
VII. 向監管機構舉報有誤導成份及欠缺透明度的財務資料; 及
VIII. 把簽署有誤導成份及欠缺透明度財務資料的會計師行列入黑名單。Incorrect
金融界要提升財務報表的質素, 便應該採取行動, 如:
I. 堅持要求借款人及投資對象僱用合資格、富經驗、有能力而且值得信賴的會計師及核數師;
II. 堅持要求借款人及投資對象收取及審閱合符規格、可靠而全面的管理帳目;
III. 要求公司內部設有獨立的審核部門;
IV. 支持審核專業;
V. 鼓勵財務分析員公開討論經過粉飾的財務資料;
VI. 參與會計標準的討論;
VII. 向監管機構舉報有誤導成份及欠缺透明度的財務資料; 及
VIII. 把簽署有誤導成份及欠缺透明度財務資料的會計師行列入黑名單。Hint
參考章節:1.3.4
-
Question 94 of 164
94. Question
1 pointsQID2792:A 公司是一家船務企業,如果打算提升企業管治能力,比較不可能,
Correct
良好的企業管制應該有良好的職權劃分,不應讓運營的員工協助審計工作。
Incorrect
良好的企業管制應該有良好的職權劃分,不應讓運營的員工協助審計工作。
Hint
參考章節:1.3.1.2
-
Question 95 of 164
95. Question
1 pointsQID529:以下哪項關於遠期合約的描述是正確的?
I. 遠期合約不能轉讓
II. 沒有可保證履行合約的按金或抵押品規定
III. 並非在交易所交易
IV. 由結算所負責充當交易對手Correct
遠期合約不可轉讓,也沒有可保證履行合約的按金或抵押品規定。遠期合約屬場外交易,因此沒有交易所充當交易對手。
Incorrect
遠期合約不可轉讓,也沒有可保證履行合約的按金或抵押品規定。遠期合約屬場外交易,因此沒有交易所充當交易對手。
Hint
參考章節:1.1.6.1
-
Question 96 of 164
96. Question
1 pointsQID530:以下哪項關於遠期合約的陳述是不正確的?
Correct
遠期合約屬場外交易,並無一定的標準化條款,沒有每日按市價計算的規定。
Incorrect
遠期合約屬場外交易,並無一定的標準化條款,沒有每日按市價計算的規定。
Hint
參考章節:1.1.6.1
-
Question 97 of 164
97. Question
1 pointsQID662:以下哪項不是霸菱事件中的主要成因?
Correct
1995 年霸菱銀行的倒閉是“交易員舞弊”造成的虧損的直接後果,同時讓人們深刻認識 到在公司中職責不劃分及披露程序不透明的潛在後果。此外,霸菱銀行董事會應對銀行的文化及企業管治全面負責。霸菱銀行日益倚靠新加 坡的交易業務,對該業務匯報的異常溢利竟然無人提出任何質疑。
Incorrect
1995 年霸菱銀行的倒閉是“交易員舞弊”造成的虧損的直接後果,同時讓人們深刻認識 到在公司中職責不劃分及披露程序不透明的潛在後果。此外,霸菱銀行董事會應對銀行的文化及企業管治全面負責。霸菱銀行日益倚靠新加 坡的交易業務,對該業務匯報的異常溢利竟然無人提出任何質疑。
Hint
參考章節:1.3.1
-
Question 98 of 164
98. Question
1 pointsQID728:衍生工具常用於資產轉換,主要原因是
Correct
衍生工具容許我們,在不進行實質改變投資組合情況下,達到對沖效果。
Incorrect
衍生工具容許我們,在不進行實質改變投資組合情況下,達到對沖效果。
Hint
參考章節:1.1.6.2
-
Question 99 of 164
99. Question
1 pointsQID729:尹先生是一位怪獸家長,經常留意澳元的行情,為女兒未來到澳洲留學作準備。他認為未來澳元會上升,因此購入澳元期貨,尹先生比較可能是
Correct
尹先生希望透過購入澳元期貨,鎖定澳元的價格,便可對沖未來不利的價格變動。
Incorrect
尹先生希望透過購入澳元期貨,鎖定澳元的價格,便可對沖未來不利的價格變動。
Hint
參考章節:1.1.6.2
-
Question 100 of 164
100. Question
1 pointsQID733:投機者交易的主要目標是
Correct
投機即從價格變動中獲利。
Incorrect
投機即從價格變動中獲利。
Hint
參考章節:1.1.6.2
-
Question 101 of 164
101. Question
1 pointsQID734:高先生認為未來美元兌澳元會上升,因此賣出澳元期貨,高先生比較可能是
Correct
若美元兌澳元真的上升,賣出澳元期貨,高先生即可獲利。高先生從價格變動中獲利,因此是投機者。
Incorrect
若美元兌澳元真的上升,賣出澳元期貨,高先生即可獲利。高先生從價格變動中獲利,因此是投機者。
Hint
參考章節:1.1.6.2
-
Question 102 of 164
102. Question
1 pointsQID735:曾小姐是一位資深投資者,最近她認為港幣的利率比以往低,並不合理,於是她賣出一個月的港元利率期貨,她比較可能是
Correct
曾小姐她賣出一個月的港元利率期貨,嘗試從港元利率變動中獲利,因此是投機者。
Incorrect
曾小姐她賣出一個月的港元利率期貨,嘗試從港元利率變動中獲利,因此是投機者。
Hint
參考章節:1.1.6.2
-
Question 103 of 164
103. Question
1 pointsQID736:套戥者透過以下那種方式獲利
Correct
套戥指利用不同市場之間無風險的價格偏差來獲利。例如,在某一市場以低價買入資產,再在另一市場同時以高價出售該資產。套戥要求幾乎於同時平倉。
Incorrect
套戥指利用不同市場之間無風險的價格偏差來獲利。例如,在某一市場以低價買入資產,再在另一市場同時以高價出售該資產。套戥要求幾乎於同時平倉。
Hint
參考章節:1.1.6.2
-
Question 104 of 164
104. Question
1 pointsQID737:高先生透過深入研究發現美元兌澳元的利息差距與這兩種貨幣的外匯期貨價格並不相符,可以得到無風險利潤,因此賣出澳元期貨,高先生比較可能是
Correct
套戥指利用不同市場之間無風險的價格偏差來獲利。例如,在某一市場以低價買入資產,再在另一市場同時以高價出售該資產。套戥要求幾乎於同時平倉。因此高先生是套戥者。
Incorrect
套戥指利用不同市場之間無風險的價格偏差來獲利。例如,在某一市場以低價買入資產,再在另一市場同時以高價出售該資產。套戥要求幾乎於同時平倉。因此高先生是套戥者。
Hint
參考章節:1.1.6.2
-
Question 105 of 164
105. Question
1 pointsQID738:以下哪些產品是具備標準合約細則的?
I. 遠期合約
II. 期貨
III. 期權
IV. 掉期
Correct
期貨及期權屬交易所買賣衍生工具,因此有標準化特點。
Incorrect
期貨及期權屬交易所買賣衍生工具,因此有標準化特點。
Hint
參考章節:1.1.6.2
-
Question 106 of 164
106. Question
1 pointsQID740:場外交易比交易所買賣的優勢包括:
I. 場外的流通性較佳II. 場外的價格更為準確
III. 場外的買賣更有彈性
IV. 場外的買賣的信貸風險較少
Correct
場外交易並不透過中央交易場所進行,而是透過電話及電腦網絡系統進行。與交易所買賣 衍生工具不同,場外交易衍生工具並無標準化特點,因此通常沒有第三方參與交易。 在合約有效期內,場外交易衍生工具屬於交易雙方之間的合約安排。換言之,場外交易衍生工具的違約風險(交易對手風險)高於交易所買賣衍生工具。
Incorrect
場外交易並不透過中央交易場所進行,而是透過電話及電腦網絡系統進行。與交易所買賣 衍生工具不同,場外交易衍生工具並無標準化特點,因此通常沒有第三方參與交易。 在合約有效期內,場外交易衍生工具屬於交易雙方之間的合約安排。換言之,場外交易衍生工具的違約風險(交易對手風險)高於交易所買賣衍生工具。
Hint
參考章節:1.1.7
-
Question 107 of 164
107. Question
1 pointsQID742:遠期合約和期貨最大的分別是?
Correct
與期貨合約相反,遠期合約屬場外交易,並無一定的標準化條款。
Incorrect
與期貨合約相反,遠期合約屬場外交易,並無一定的標準化條款。
Hint
參考章節:1.1.6.2
-
Question 108 of 164
108. Question
1 pointsQID857:以下哪項工具並不屬於衍生工具?
Correct
衍生工具是指其本身價值衍生自相關資產或金融工具價值的金融工具。債務是資金借款人和資金貸款人之間的合約協議,代表一個貸款的存在。而債務證券指在債務市場上買賣的債務。
Incorrect
衍生工具是指其本身價值衍生自相關資產或金融工具價值的金融工具。債務是資金借款人和資金貸款人之間的合約協議,代表一個貸款的存在。而債務證券指在債務市場上買賣的債務。
Hint
參考章節:1.1.4
-
Question 109 of 164
109. Question
1 pointsQID975:上市公司比私人公司的最大優勢是?
Correct
在股票交易所上市的公司可享有多項好處,其中包括擴大資本基礎。由於上市公司可透過向公眾發行股份集資,因此發行人可以透過向公眾發行新股以滿足現在及未來的資金需求和業務擴充計劃。
Incorrect
在股票交易所上市的公司可享有多項好處,其中包括擴大資本基礎。由於上市公司可透過向公眾發行股份集資,因此發行人可以透過向公眾發行新股以滿足現在及未來的資金需求和業務擴充計劃。
Hint
參考章節:1.2.4
-
Question 110 of 164
110. Question
1 pointsQID980:集資市場配對了以下哪兩類人士?
Correct
集資市場是募集新資金及首次發行證券的市場。如政府發行新債券集資,或企業透過 在股票市場上市以發行新的股本證券向公眾集資。
Incorrect
集資市場是募集新資金及首次發行證券的市場。如政府發行新債券集資,或企業透過 在股票市場上市以發行新的股本證券向公眾集資。
Hint
參考章節:1.1.7
-
Question 111 of 164
111. Question
1 pointsQID996:首次發行證券向投資者籌集新資金的市場稱為
Correct
集資市場是募集新資金及首次發行證券的市場。如政府發行新債券集資,或企業透過 在股票市場上市以發行新的股本證券向公眾集資。
Incorrect
集資市場是募集新資金及首次發行證券的市場。如政府發行新債券集資,或企業透過 在股票市場上市以發行新的股本證券向公眾集資。
Hint
參考章節:1.1.7
-
Question 112 of 164
112. Question
1 pointsQID1072:維生奶公司因為董事高先生的管理不善導致倒閉,以下哪類人仕應在清盤的過程中排行最後獲得資產分配?
Correct
如果公司清盤,在公司債權人及優先股股東取得所有款項後,普通股股東才可收取應得款項。
Incorrect
如果公司清盤,在公司債權人及優先股股東取得所有款項後,普通股股東才可收取應得款項。
Hint
參考章節:1.1.4
-
Question 113 of 164
113. Question
1 pointsQID1075:以下哪些投資工具有槓桿效應?
Correct
購買期權時付予期權賣方的價格稱為期權溢價(期權金)。 在這裏,股票期權的權利方通過支付期權金的方式獲得了槓桿。
Incorrect
購買期權時付予期權賣方的價格稱為期權溢價(期權金)。 在這裏,股票期權的權利方通過支付期權金的方式獲得了槓桿。
Hint
參考章節:1.1.6.4
-
Question 114 of 164
114. Question
1 pointsQID1228:在指定的日期按指定價格買入或賣出相關資產的責任的衍生工具是?
Correct
期貨合約指於未來指定日期按某一特定價格買入或沽售相關資產的協議。
Incorrect
期貨合約指於未來指定日期按某一特定價格買入或沽售相關資產的協議。
Hint
參考章節:1.1.6.2
-
Question 115 of 164
115. Question
1 pointsQID1230:買賣雙方協定交換一組未來現金流的場外交易合約是?
Correct
掉期指交易雙方就交換(或 互換 )衍生自資產或債務投資組合的財務承擔或收入而訂 立的協議。
Incorrect
掉期指交易雙方就交換(或 互換 )衍生自資產或債務投資組合的財務承擔或收入而訂 立的協議。
Hint
參考章節:1.1.6.3
-
Question 116 of 164
116. Question
1 pointsQID2362:遠期合約與期貨的差別包括
I. 期貨更不在乎交易對手是誰
II. 期貨更標準化
III. 買賣期貨更容易平倉
IV. 買賣期貨的市場更集中Correct
遠期合約與期貨的差別包括
I. 期貨更不在乎交易對手是誰,因為有約務更替,較少信貸風險
II. 期貨更標準化,
III. 買賣期貨更容易平倉,因為流通性高
IV. 買賣期貨的市場更集中Incorrect
遠期合約與期貨的差別包括
I. 期貨更不在乎交易對手是誰,因為有約務更替,較少信貸風險
II. 期貨更標準化,
III. 買賣期貨更容易平倉,因為流通性高
IV. 買賣期貨的市場更集中Hint
參考章節:1.1.6.2
-
Question 117 of 164
117. Question
1 pointsQID2790:實體A 有以下特徵
I. 股東22名
II. 組織章程細則必須對轉讓股份的權利加以限制, 讓現有股東擁有優先選擇權。
III. 組織章程細則必須禁止公司邀請公眾人士認購其股份或債權證。實體A 比較有可能是
Correct
私人公司有以下特徵
I. 股東少於50名
II. 組織章程細則必須對轉讓股份的權利加以限制, 讓現有股東擁有優先選擇權。
III. 組織章程細則必須禁止公司邀請公眾人士認購其股份或債權證。Incorrect
私人公司有以下特徵
I. 股東少於50名
II. 組織章程細則必須對轉讓股份的權利加以限制, 讓現有股東擁有優先選擇權。
III. 組織章程細則必須禁止公司邀請公眾人士認購其股份或債權證。Hint
參考章節:1.2.4
-
Question 118 of 164
118. Question
1 pointsQID2023:甚麼是合訂證券?
Correct
“合訂”純粹是指將兩種證券結合起來,以作交易或轉讓用途,例如公司股票與信託單位可結合成為合訂證券。合訂證券一般是指將發行人的不同證券在法律上捆綁在一起,在不能單獨轉讓或交易的基礎上所作出的上市安排。
Incorrect
“合訂”純粹是指將兩種證券結合起來,以作交易或轉讓用途,例如公司股票與信託單位可結合成為合訂證券。合訂證券一般是指將發行人的不同證券在法律上捆綁在一起,在不能單獨轉讓或交易的基礎上所作出的上市安排。
Hint
參考章節:1.1.3
-
Question 119 of 164
119. Question
1 pointsQID2478:如果大貓銀行倒閉,以下哪種人最不可能分到剩餘資產?
Correct
銀行家即是銀行的職員,會比債主(包括傾券持有人)更早獲分配支薪,然後到優先股股東,最後才到普通股股東。
Incorrect
銀行家即是銀行的職員,會比債主(包括傾券持有人)更早獲分配支薪,然後到優先股股東,最後才到普通股股東。
Hint
參考章節:1.1.4
-
Question 120 of 164
120. Question
1 pointsQID2831:以下哪項關於合訂證券的描述是不正確的?
Correct
買賣合訂證券的方式與股票類似, 其組成部份不可獨立買賣
Incorrect
買賣合訂證券的方式與股票類似, 其組成部份不可獨立買賣
Hint
參考章節:1.1.3
-
Question 121 of 164
121. Question
1 pointsQID2832:金融中介活動主要減少了
I. 信貸風險
II. 市場風險
III. 流動資金風險
IV. 利率風險Correct
金融中介活動主要減少了
I. 信貸風險
II. 流動資金風險Incorrect
金融中介活動主要減少了
I. 信貸風險
II. 流動資金風險Hint
參考章節:1.1.1
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Question 122 of 164
122. Question
1 pointsQID2833:以下關於股本及債務的特點比較,說法正確的包括:
I. 股本持有者擁有就於公司的投資獲得既定回報的權利
II. 股本持有者沒有收回資金的權利,但債務人有
III. 股本持有者擁有償清債務責任後分享溢利的權利
IV. 股本持有者在公司清盤時申索權益的優先級上低於債權人。Correct
I錯,沒有「既定的回報」,股息是浮動的,只有債務的息票一般是確定的,例如年息3%。
Incorrect
I錯,沒有「既定的回報」,股息是浮動的,只有債務的息票一般是確定的,例如年息3%。
Hint
參考章節:1.1.4
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Question 123 of 164
123. Question
1 pointsQID2834:A法團是香港一家航運公司,B法團是一家進出口公司,兩家互爲合作伙伴,目前A法團向B法團貸款的債務額較大,A法團已經成爲B法團的最大債權人,B法團承諾貸款以年息4%付款,如果不足,可以B法團部分貨物衝抵,A法團同意。
則以下說法正確的包括:
I. A法團有權向B法團按貸款文件所界定向B法團索要本金和利息,如不足償還,則可以索取B法團貨物
II. A法團有權從B法團的客戶處提前收取款項
III. A法團在正常情況下有權就B法團的管理進行表決
IV. 若B法團清盤,A法團有權較B法團的優先股股東優先就B法團的資產提出申索。Correct
A法團無權提前截留B法團客戶的資金,因此錯誤。
債權人無權干涉債務人經營權。
相比之下,債務的主要特點如下:
(1)貸款人有權按貸款文件所界定享有既定回報(利息)。然而,這便是貸款人所享有的全部回報,任何在償付貸款人之後的剩餘價值均屬股東所有。
(2)貸款人亦有權根據貸款文件中所定方式收回貸款。
(3)貸款人在正常情況下無權就公司行政管理有關事項進行表決。
(4)若公司進行清盤,貸款人有權較股東優先就公司的資產提出申索。Incorrect
A法團無權提前截留B法團客戶的資金,因此錯誤。
債權人無權干涉債務人經營權。
相比之下,債務的主要特點如下:
(1)貸款人有權按貸款文件所界定享有既定回報(利息)。然而,這便是貸款人所享有的全部回報,任何在償付貸款人之後的剩餘價值均屬股東所有。
(2)貸款人亦有權根據貸款文件中所定方式收回貸款。
(3)貸款人在正常情況下無權就公司行政管理有關事項進行表決。
(4)若公司進行清盤,貸款人有權較股東優先就公司的資產提出申索。Hint
參考章節:1.1.4
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Question 124 of 164
124. Question
1 pointsQID2835:大昌法團爲香港一家在聯交所上市的中型運輸公司,有800名員工,還有數十艘大、中、小型遠洋貨船,最近希望融資擴大業務範圍,則大昌法團最可能會透過哪類融資來進行?
Correct
由於規模較大,機構融資較位合適。
Incorrect
由於規模較大,機構融資較位合適。
Hint