中文證券卷六 HKSI Paper 6 第一章

負責整體監管和運營監控工作負以及主要業務職能工作的人士應該同時成為負責人員及核心職能主管/負責人。

向公眾發出的投資產品的廣告需要1 名個人獲證監會核准可就所涉廣告收取證監會的通知及決定，而證監會已經獲告知該人的聯絡方法。

提供貸款並收取利息是需要受規管的金融中介活動。

披露權益是為了提高透明度。

持牌法團的負責人員不一定成為董事，而不一定要非執行董事才可以申請做負責人員。只有註冊機構才需要主管人員。每間持牌法團要有至少兩個負責人員。

監管機構的決定可以被推翻和上訴

只要是在完全依附於其專業身分，律師執行第4,5,6,9 類受規管活動，不須額外申請牌照。

適當人選資格不考慮年齡，只會考慮學歷，財政狀況，品格以及經驗。法庭禁止該人士成為律師以及刑事案底都是品格不良的證據。

誘使他人買證券屬於證券交易，證券交易屬於第1類活動。

證監會可以調查任何人。

在發現事件後3日內通知證監會，可以作為免責辯護。

一般來說，中學會考(中文+數學) 或者 (英文+數學)合格是申請成為持牌代表的最低學歷要求，或有需要搭配相關行業經驗的協助。另外，曾出任無力償債公司的管理層或會對牌照申請造成不利影響。但是否曾在第一類活動公司工作或是否曾投資並不是發牌的考量之一。

認識你的客戶是證監會操守準則中項一般原則之一，目的是減低客戶於投資承受的風險及中介人自身的風險。

非親身進行開戶時，中介人須具體地引導客戶注意適用的風險披露聲明。

監控指引提出風險管理職能應由經驗及資歷豐富的專業人士擔當，並設立匯報途徑令高級管理層能直接透過相關職能負責人了解問題。II跟IV都不是指引中的內容。

會計師為朋友管理證券及期貨組合，收取”茶錢”。因為不是完全附帶於會計師的專業身分的活動，因此不獲豁除。而貿易公司為其持有60%的附屬公司管理證券及期貨組合，由於附屬公司並不是全資擁有，因此不獲豁除。由於兩者不獲豁除，因此屬於資產管理活動。

只要工作牽涉到核心職能，證監會有可能把一些沒有匯報的職員視為核心職能主管。

判斷獨立性中會考慮的因素包括
I. 就向客戶分銷產品中收取的金錢利益
II. 就向客戶分銷產品中收取的非金錢利益
III. 與高雄資產管理的經濟關係
IV. 與高雄資產管理的控權關係

資管管理人在為客戶管理資產中可以收取回佣及非金錢利益，需要要符合某些特定限制，而且要在開戶前得到客戶書面同意。

中介人收取金錢利益以及非金錢利益的利益申報應該在開戶時或簽署投資管理協議時進行。

中介人或中介人的職員嚴重違反以下事項需要通知證監會:
I. 任何法例
II. 證監會的規則
III. 證監會的守則
IV. 證監會的指引

只有機構專業投資者才不需要進行任何評估。因為維生奶已經超過兩年沒有買賣衍生工具產品，因此需要重新評估維生奶對衍生工具的認識，方可執行交易。

這個題目其實有嚴重缺陷，其實A 和D 都可以是正確答案，然而D 的大規模毀滅武器(提供服務的管制)條例是更指名度性的詞語，更適合考試口味，因此選D。正確的做法是先調查，如果有合理解釋就沒有問題。如果有問題就向官方據報。

作為有關當局，金管局以及證監會可以調查以及起訴受有關當局管轄的金融機構違反打擊洗錢條例的規定。

部分虛擬資產因為有證券的特質因此被視是證券，投資虛擬資產的集體投資計劃是證券。

由於投資於虛擬貨幣的集體投資計劃屬於證券，而銷售證券本身是第1類活動。

由於投資於虛擬貨幣的集體投資計劃屬於證券，而銷售證券本身是第1類活動。

虛擬貨幣有可能因為其特質而被定義為
I. 股份
II. 債權證
III. 集體投資計劃

由於虛擬資產的期貨合約屬於期貨，因此需要第2類活動牌照。

持牌法團與獨立第三方或集團聯屬公司交易場外交易衍生工具時，應在任何情況下都採用相同標準。

銀行想從期貨交易業務，必須向證監會註冊而不是申請牌照。期貨交易是第2類受規管活動。

為全資附屬的子公司提供期貨買賣意見，不需要任何牌照。領有第9類活動牌照的機構因為為客戶委託管理而進行期貨買賣也不需要額外的牌照和註冊，因為期貨買賣活動是完全附帶於委託管理活動。領有第1類活動牌照的機構為客戶買賣一個專門買賣期貨的在聯交所上市的交易所買賣基金，由於買賣的是上市的交易所買賣基金而不是期貨，自然不需要就第2類受規管活動額外領取牌照或註冊。領有第1類活動牌照的機構為客戶委託管理而進行期貨買賣，由於期貨買賣活動不會完全附帶於第1類活動，因此需要額外領取牌照或註冊。

為朋友提供買賣期貨的意見並就此獨立收費證明不是完全附帶於第2類受規管活動，因此需要另外領取第5類受規管活動的牌照。

產品諮詢委員會——就有關《證監會有關單位信託及互惠基金、與投資有關的人壽保險計劃及非上市結構性投資產品的手冊》、《證監會強積金產品守則》及《集資退休基金守則》的事宜，包括整體市場環境、行業常規及創新產品特點等提供意見。

根據《證券及期貨條例》及《銀行業條例》，受金管局規管的認可財務機構（包括銀行），如有意進行受證監會規管的活動，必須獲證監會註冊為註冊機構。

根據《證券及期貨條例》及《銀行業條例》，受金管局規管的認可財務機構（包括銀行），如有意進行受證監會規管的活動，必須獲證監會註冊為註冊機構。

根據《證券及期貨條例》及《銀行業條例》，受金管局規管的認可財務機構（包括銀行），如有意進行受證監會規管的活動，必須獲證監會註冊為註冊機構。

根據《證券及期貨條例》及《銀行業條例》，受金管局規管的認可財務機構（包括銀行），如有意進行受證監會規管的活動，必須獲證監會註冊為註冊機構。

宣傳自己經營受規管活動等同經營受規管活動。無牌經營受規管活動是違反證券及期貨條例的。

根據證券及期貨條例，期貨合約的定義是根據期貨市場的規則或慣例訂立的合約。

為客戶提供期貨買賣建議並就此另外收費並不是完全附帶於第2類受規管活動的第5類受規管活動。因此需要額外就第5類受規管活動申請牌照或註冊。

GEM的定位為“買者自負”市場，乃為帶有較高投資風險的公司提供一個上市的市場。由於在GEM上市的公司的性質使然，在GEM買賣的證券可能會較於主板買賣的證券承受較大的市場波動風險。GEM的較高風險以及其他特色表示它較適合能承受較大風險的專業及老練的投資者。

個人申請人須符合年齡要求（即代表或同等身份人士須年滿 18 歲）及《適當人選的指引》所列及《勝任能力的指引》詳述的勝任資格。勝任能力測試涉及經驗和學歷。過往投資表現並不包括在內。

證券及期貨事務上訴審裁處（“上訴審裁處”）——根據《證券及期貨條例》而設立的獨立法定團體。上訴審裁處的主席為高等法院的法官，並由香港特區行政長官任命的現任及前任法官組成，而其餘兩名委員則來自財政司司長根據獲授權力委任的名單。上訴審裁處的職能為對證監會就中介人的發牌或註冊及某些其他事宜而作出的決定的上訴進行聆訊。

證券及期貨事務上訴審裁處（“上訴審裁處”）——根據《證券及期貨條例》而設立的獨立法定團體。上訴審裁處的主席為高等法院的法官，並由香港特區行政長官任命的現任及前任法官組成，而其餘兩名委員則來自財政司司長根據獲授權力委任的名單。上訴審裁處的職能為對證監會就中介人的發牌或註冊及某些其他事宜而作出的決定的上訴進行聆訊。

企業融資部：
(a) 執行《公司收購、合併及股份回購守則》，以確保股東享有公平對待，並為香港的收購及股份回購交易提供有秩序的架構；
(b) 監督聯交所與上市事務有關的活動；
(c.) 檢討《聯交所證券上市規則》（“《上市規則》”）及提出修訂建議；
(d) 審核及認可非上市股份或債權證的招股章程及推廣材料。

法規執行部：
(b) 監察香港的證券及衍生工具市場的交易活動，以及調查違規或失當行為；
(d) 當懷疑上市公司涉及不當行為時（或許涉及其董事、高級人員或大股東）， 查閱其簿冊及紀錄；
€ 向財政司司長報告市場上涉嫌失當的行為

市場監察部：
(a) 監督交易所及結算所的操守、運作及內部系統。

發牌科：
(a) 向有意進行在《證券及期貨條例》下定義為受規管活動的業務的法團及個人發出牌照；
(b) 為擬繼續持牌的法團及個人須遵從的勝任能力及適合性規定，發出守則及指引；
(c.) 監察持牌人、持牌法團的大股東及持牌法團及大股東的董事是否持續遵守發牌規定。

中介機構監察科：
(a) 進行實地視察及非實地監察，以持續監督持牌法團及個人持牌人的業務操守。

金管局須維持貨幣穩定、確保銀行體系的安全及穩定。

證券及期貨條例裏面關於發牌以及註冊的篇章適用於?
I. 持牌法團
II.持牌法團的職員
III. 進行受規管活動的銀行 (即註冊機構)
IV. 進行受規管活動的銀行 (即註冊機構) 的職員

高雄證券持有第1類活動的牌照，可以不需要額外申請牌照而進行完全附帶於第1類活動的受規管活動包括:
I. 第4類- 就證券提供意見
II. 第6類- 就機構融資提供意見
III. 第8類- 提供證券保證金融資
IV. 第9類- 提供資產管理服務

無須獲發牌即可就證券提供意見的人士一般包括：
(a) 律師、大律師、專業會計師、信託公司及獲發牌從事資產管理的人士完全因其專業身份附帶提供上述意見；
(b) 財經記者及廣播業者向公眾提供投資意見或發出投資分析或報告（不論是否須付費）；
(c.) 法團純粹向其全資附屬公司、持有其所有已發行股份的控股公司，或該控股公司的其他全資附屬公司提供上述意見或發出上述分析或報告。

每個持牌法團必須最少有兩名證券及期貨事務監察委員會（“證監會”）批准的負責人員。

持牌法團 的各執行董事須取得證監會批准方可成為負責人員。必須至少有一名負責人員為執行董事。

就證券及期貨業而言，證監會的規管目標載於《證券及期貨條例》第 4 條，為：
(a) 維持及促進證券及期貨市場的公平性、效率、競爭力、透明度及秩序；
(b) 提高公眾了解證券及期貨業，包括其作業及運作；
(c) 向投資公眾提供保障；
(d) 盡量減少證券及期貨市場的罪行及失當行為；
(e) 減低在證券及期貨業內的系統風險；及
(f) 採取與證券及期貨業有關的適當步驟，以協助財政司司長維持香港在金融方面的穩定性。
向大股東提供保障不是其中一個目標。

證監會乃根據《證券及期貨事務監察委員會條例》（現已廢除並併入《證券及期貨條例》）依法成立。證監會為獨立機構，並非政府公務員體系或部長制的一部分。然而，如上文第 2 節所述，證監會須向政府報告並對其負責。

證監會乃根據《證券及期貨事務監察委員會條例》（現已廢除並併入《證券及期貨條例》）依法成立。證監會為獨立機構，並非政府公務員體系或部長制的一部分。然而，如上文第 2 節所述，證監會須向政府報告並對其負責。其被認為是證劵及期貨市場中主要的監管機構。

證監會在闡釋其監管制度時，會用到“以風險為本”一詞。這基本上表示其監管著重於對市場及參與者構成最大風險的領域。

證監會在闡釋其監管制度時，會用到“以風險為本”一詞。這基本上表示其監管著重於對市場及參與者構成最大風險的領域。

證監會在闡釋其監管制度時，會用到“以風險為本”一詞。這基本上表示其監管著重於對市場及參與者構成最大風險的領域。

證監會在闡釋其監管制度時，會用到“以風險為本”一詞。這基本上表示其監管著重於對市場及參與者構成最大風險的領域。

《備存紀錄規則》第 2 條為紀錄下的定義不包括電話錄音，而《證券及期貨事務監察委員會持牌人或註冊人操守準則》（“《操守準則》”）載有保存該等紀錄的規定。

如果客戶並非親身開戶，應該特別留意客戶是否明白風險披露聲明。

除非客戶是專業投資者否則必須簽署風險披露聲明。

個人專業投資者需要擁有不少於800萬港元的投資組合。夫妻無協議共同擁有$1000萬可以被視為個人專業投資者。而一個法團持有$1500萬港幣的投資組合刻意被視為法團專業投資者。兩兄弟無書面協議下共同擁有$1000萬港幣的投資組合，則為平均所佔部分，因此任何一人最多只佔$500萬港幣的投資組合，因此不可能是專業投資者。

不論客戶是否專業投資者，如果出現利益衝突，應該先向客戶披露，客戶同意後方可進行交易。

證監會在考慮懲罰時會考慮中介人
I. 是否違反了受信責任
II. 是否有制度上的缺陷以及結構性的缺點
III. 是否從違反中得益
IV. 罰款是否會影響公司業務的持續性
V. 是否與證監會合作以及主動向證監會匯報
VI. 是否有補救措施
VII. 是否有紀律處分的紀錄
VIII. 是否有其他處罰或第三方是否正採取民事法律行動。

香港交易所是香港指定的交易所以及結算所得控制人。香港交易所的子公司，包括聯交所負責買賣以及結算證券及期貨合約。

根據證券及期貨條例，期貨合約是
I. 可以實物交收也可以現金結算
II. 在香港期貨合約指根據期貨市場的規則或慣例訂立的合約
III. 合約一方同意以議定價格在議定的將來某個時間，向合約另一方交付議定的財產或議定數量的財產

委託管理證券投資組合或委託管理期貨投資組合都屬於資產管理，是否由外國的期貨或證券組成並無關係。房地產物業本身並非證券及期貨，因此管理此類資產不屬於資產管理活動。只有特定的獲得證監會認可的房地產投資計劃才屬於資產管理的領域。

不可以，這種作法這有嚴重的利益衝突，因為額外佣金而優先處理黃小姐的買賣盤有機會導致其他客戶損失。而高雄證券作為其他客戶的代理人，因為收受利益而損害主事人利益，因此違反了操守準則以及防止賄賂條例。

只要在交易前沒有通知客戶並獲得批准的交易都屬於委託交易。

證監會的諮詢委員會沒有執行權。證監會的諮詢委員會僅為證監會提供有關其規管目標及職能的政策事宜提供意見。

證券是一種表示財產權的有價憑證，包括：股票、債券、權證和等多種金融工具。

良好的企業管治應該把行政總裁與主席的職能區分。

高級管理層，包括負責人員，應該對持牌法團的運作承擔全部責任。

持牌法團必須確保向客戶提供的投資意見是適合客戶的。

持牌法團可以為未獲認可的集體投資計劃發出廣告，只要該廣告上註明該投資計劃是不能讓香港公眾投資的。

頻密的干預不是香港金融監管機構的目標。提供投資並不是監管機構的工作。

港交所不是香港股票買賣的場所。港交所是交易所控制人，港交所的子公司才是香港股票買賣的場所。證監會負責中介人的發牌與註冊。印花稅是香港政府的收入來源。

退休基金、單位信託及互惠基金、保險公司、認可財 務機構、私人銀行、基金經理及其他類似的機構和個人均被視作專業投資者。

《證券及期貨條例》的目標在於提供一個具備下列特點的監管架構：
(a) 推廣公平、有秩序及高透明度的市場；
(b) 富靈活性，能適應新產品及其他革新，以及更先進的科技基礎設施；
(c) 由擁有足夠權力與判斷力的監管機構負責執行，而該監管機構的運作具備高透明度，並透過適當的制衡機制向利益相關者負責；及
(d) 符合國際標準，能與國際慣例接軌，但又切合本地的需要及情況。

集體投資計劃只可於以下兩種情況下向香港的公眾人士發售或作市場推廣︰其必須(i)建構為一間於聯交所上市的公司，或(ii)獲證監會認可。獲授予認可是目前最普遍採用的途徑。所以沒有認可集體投資計劃並不能於香港向公眾發售。

證監會可在“該會認為適當的任何其他條件”的規限下授出認可。證監會亦有權拒絕認可申請，以及於授出認可後撤回該認可。

《證券及期貨條例》規定，必須有一名個人獲證監會核准可就認可集體投資計劃收取證監會發出的通知及決定的核准人士，並須向證監會提供該人士的聯絡辦法詳情。證監會有權核准聯絡人，或撤回授予的核准。

其一，證監會可在“該會認為適當的任何其他條件”的規限下授出認可。證監會亦有權拒絕認可申請，以及於授出認可後撤回該認可。其二，《證券及期貨條例》規定，必須有一名個人獲證監會核准可就認可集體投資計劃收取證監會發出的通知及決定的核准人士。

若干能夠滿足特定條件的高資產淨值個人是專業投資者。自然人(個人)和法人(公司)都可以成為專業投資者。

持牌人或註冊人須在訂立交易前或在訂立交易時向客戶披露以下交易相關資料
I. 持牌人或註冊人以何種身份（主事人或代理人）行事
II. 持牌人或註冊人與產品發行人的任何聯繫
III. 披露有關持牌人或註冊人收取的金錢收益及非金錢收益的資料
IV. 持牌人或註冊人向該客戶提供費用及收費折扣的任何條款及細則

專業投資者可以分為以下類別
I. 個人專業投資者
II. 法團專業投資者
III. 機構專業投資者
個人專業投資者和法團專業投資者都必須經過資產評估及額外的投資經驗評估。機構專業投資者是一些以投資為主要業務的實體，不須任何評估就可以成為機構專業投資者。

集體投資計劃的主要元素包括：
(a) 計劃的財產管理並不受計劃參與者的日常控制，而：
(i) 財產整體上是由營辦該安排的人（或代該人）管理的；或
(ii) 參與者的供款和應計利潤或收益是匯集的；及
(b) 安排的目的是：使參與者能夠從財產、或與財產有關的交易取得利潤、收益或其他付款或回報。

進行資產管理活動是第9類受規管活動，因此進行此活動的公司和個人都需要領取牌照。執行董事必須是負責人員，而負責人員需要領取牌照，因此黃河投資的董事需要持牌。

申請發牌或註冊的公司（包括其高級人員，例如董事、經理等）及個人申請人須符合《適當人選的指引》內列明的適當人選要求。

《證券及期貨條例》第 V 部對實施發牌制度的規定包括：
(a) 設立適用於十種指明類別的受規管活動（見第 3 章第 6.2 節及下文第 8 節） 的單一發牌制度及向從事一種或多種受規管活動的法團發牌（“持牌法團”）。證監會可能就所發的牌照施加任何條件規限；
(c.) 認可財務機構須就從事十類受規管活動中其中一類或多於一類而獲註冊為 “註冊機構”（見下文第 1.7 節）；然而，進行第 3 類或第 8 類受規管活動的 認可財務機構獲豁免遵守註冊規定

只有聯交所是證券交易所。期交所是期貨交易所，不是證券交易所。

於 2000 年 3 月 6 日，聯交所、期交所及三間相關結算所，即香港中央結算有限公司、香港聯合交易所期權結算所有限公司及香港期貨結算有限公司成為香港交易所的全資附屬公司。

《證劵及期貨條例》的目標在於提供一個具備下列特點的監管架構：
(a.) 推廣公平、有跌序及高透明度的市場；
(b.) 富靈活性，能適應新產品及其他革新，以及更先進的科技基礎設施；
(c.) 由擁有足夠權力與判斷力的監管機關負責執行，而該監管機關的運作具備高透明度，並透過適當的制衡機制向利益相關者負責。

由戴維森擔任主席的證劵業檢討委員會大體上的觀點是需要: (e.) 有制約平衡制度，即由一獨立於政府的委員會負責監管交易所，而政府僅在該委員會未能施行妥善監管時才加以干預。

本文所指的市場風險是中介人因其資產或負債的市場價值有不利變動而可能蒙受損失的風險。

委託帳戶為客戶帳戶，而該帳戶的客戶授權持牌人或註冊人或其僱用的任何人士（須為持牌人或註冊人）在代表該帳戶進行每項交易前，無須事先獲得該客戶批准。客戶可作出全權委託，亦可施加若干條件（例如要求持牌人或註冊人只可在特定限制下進行交易）。答案D是一個設立委託帳戶的情況的例子。

運作風險可指中介人因運作上或在遵守適用的法律及規例方面的錯誤、遺漏、效率欠佳及疏忽而可能蒙受損失的風險（不包括上文所述的 3 種其他風險）。答案A符合此描述。

持牌人或註冊人必須向僱員發出書面政策，列明僱員是否可為本身帳戶進行證券或期貨合約交易或買賣。如僱員獲准進行交易或買賣，該項政策須列明以下事宜：
(b) 僱員應向高級管理層指出一切有關的帳戶，並就此作出匯報（“有關的帳戶”包括僱員未成年子女的帳戶、及僱員擁有實益權益的帳戶）；
(c.) 在一般情況下，應規定僱員須透過持牌人或註冊人或其聯繫公司進行交易；
(e.) 任何本節所述的交易，均應在有關持牌人或註冊人的紀錄內另行加以記錄及清楚識別

持牌人或註冊人須：
(a) 及時及適當地處理客戶投訴；
(b) 盡快進行調查及作出回應；
(c.) 如投訴未有即時予以處理，則中介人應知會客戶在監管制度下可採取哪些其他步驟，包括將糾紛轉介到調解中心的權利；及
(d) 在接獲投訴後適當地審核投訴所涉事項。如所涉事項與其他客戶有關，或引起更廣受關注的事宜，持牌人或註冊人應採取步驟對該等事宜作出調查及補救，即使其他客戶沒有向該持牌人或註冊人及／或調解中心作出任何投訴也不例外。

選項I, II, III and IV 均反映了第12.3段中持牌人及公司的行為守則提及對於處理客戶投訴事項的要求。

某些人士的部分活動可能符合《證券及期貨條例》附表 5 第 1 部所列受規管活動的描述，但卻被該附表第 2 部所載受規管活動的釋義豁除在外，因此從事這類活動的那些人士無須申領牌照。那些人士及活動包括：
(e.) 獲發牌或註冊從事第 1 類受規管活動的人而提供財務通融（第 8 類受規管活動），以利便該人或註冊人為其客戶取得或持有證券。

適用於資產管理業的主要條例有《證劵及期貨條例》、《強制性公積金計劃條例》(“《強積金條例》”)、《職業退休計劃條例》、《保險業條例》，其次是《銀行業條例》、《僱佣條例》、《稅務條例》及《受託人條例》。

證監會的運作受制於內部監控過程及外界的司法覆核及由政府成立的程序覆檢委員會的審核。證監會的決策亦待上訴過程結束後方可落實。
證監會指出將採取務實的態度及考慮一切相關的情況，例如：業務規模，或管理階層採取的管理及監督措施能否彌補不足之處，以符合所指規定。
證監會已採納以下使命宣言：“加強和維護香港證券及期貨市場的廉潔穩健，從而令投資者和業界的利益得到保障”。

積金局並無責任確保計劃能實現高資金或收入增長的目標，亦無責任建議或確保僱主與計劃成員選擇能達到其目標的計劃╱基金。

規管資產管理行業不僅須要規管產品及服務，亦須要規管中介人及投資者。

常見的服務提供者包括：
(a) 基金公司；(b) 基金管理公司； (c.) 股票經紀

常見的服務提供者包括：
(d) 銀行； (e.) 受託人； (f) 保管人； (g) 財務策劃師

於2000年3月6日，聯交所、期交所及3間相關結算所，即香港中央結算有限公司、香港聯合交易所期權結算所有限公司及香港期貨結算有限公司成為香港交易所的全資附屬公司。

根據《證劵及期貨條例》第5條，「資產管理」指
(a.) 房地產投資計劃管理；或
(b.) 證劵或期貨合約管理。與個人有關的證劵或期貨合約管理指由某個並非特定被排外的人提供為別人管理證劵或期貨組合合約的服務。

《證券及期貨條例》的規定對應以下兩種不同類別的人有不同的應用方式：
(b.) 「註冊機構」，即由香港金管局直接監察及已於證監會註冊的認可財務機構

根據《內部監控指引》，透過提供投資意見賺取酬金的中介人應實施特別的程序，包括以下措施︰
(a) 中介人應以文件載明所提供的投資意見的依據，並向客戶提供一份副本。 這些建議應切合客戶本身的投資經驗、目的和財政狀況。

選項C並不被包括在《內部監控指引》中交易手法的部分之中。

應建立“分隔措施”，以確保容易影響價格的資料不會泄漏予可能擅用該等資料的運作職員，例如：擔任企業融資顧問工作的職員可獲得可能進行的收購活動的第一手資料，這些資料可能會被其他職員利用在市場上進行交易以謀取利益。

客戶風險不是《內部監控指引》內定義的風險類別之一。

根據《內部監控指引》，信貸風險是因客戶或交易對手未能履行其對中介人的責任，或無法履行其合約責任而出現的風險。

資金流通性風險是指某產品不能在無重大損失的情況下於短期內變現，或因市場流通性不足而無法出售，或某人無法於短期內償還債務所引致的風險。

就本文而言，運作風險可指中介人因運作上或在遵守適用的法律及規例方面的錯誤、遺漏、效率欠佳及疏忽而可能蒙受損失的風險（不包括上文所述的 3 種其他風險）。這包括了由商業架構規模不足以處理指定商業交易的衍生的限制。

在香港，與洗錢有關的 4 項主要法例為《打擊洗錢條例》、《販毒（追討得益）條例》、《有組織及嚴重罪行條例》及《聯合國反恐條例》。

違反《打擊洗錢條例》的規定屬刑事罪行。持牌法團及註冊機構的僱員及經理，如明知或准許該法團實體違反《打擊洗錢條例》指明的條文，亦屬刑事罪行。最高可處罰款 100 萬港元及監禁兩年。倘涉及詐騙任何有關當局或持牌法團或註冊機構，最高可處監禁 7 年及罰款 100 萬港元。 違反《打擊洗錢條例》的規定亦可導致持牌法團或註冊機構須接受監管機構的懲處。

《打擊洗錢及恐怖分子資金籌集指引》要求持牌法團須有認知和警覺性，並設立舉報可疑交易的制度。持牌法團進行盡職審查時，應採用風險為本的方法，對於較高風險類別的客戶、業務關係或交易，應採取更嚴格的盡職審查程序。

與證監會頒佈的其他守則一樣，《內部監控指引》並無法律效力，但如未能遵守《內部監控指引》，則可能影響有關人士是否持續為適當人選；而在根據《證券及期貨條例》進行的法律程序中，法庭亦可能考慮此違規行為。

根據《適用於證券及期貨事務監察委員會持牌人或註冊人的管理、監督及內部監控指引》，證監會沒有訂明合規人員的人數，只需要維持有效的監察以及合規制度就可以了。因此證監會要求小型企業，可以以制度以及監控措施，彌補在規模及僱員數量上的不足。

國庫券不在聯交所交易。

所有持牌人均有責任揭露任何違反證監會執行的準則的行為。

《證券及期貨條例》第 V 部容許從事某些受規管活動的持牌人進行其他活動。例如，第 1 類受規管活動牌照亦適用於第 4 類、第 6 類及第9 類受規管活動，條件是進行該 3 類活動須完全附帶於進行第1 類受規管活動。

《操守準則》通常適用於所有持牌人及註冊人。

所有選項皆為《操守準則》中說明的9個原則之一。

持牌人或註冊人應以“誠實、公平和維護其客戶佳利益的態度行事及確保市場廉潔穩健”。本原則體現在《操守準則》內伸展至下述情況：
(d) 中介人應熟悉並遵守《防止賄賂條例》的條文（特別是當中第 9 條涉及代理人的貪污交易的規定，詳情請參閱本章之附錄 1）及任何由廉政公署頒佈的相關指引。《防止賄賂條例》第 9 條規定，代理人（如持牌人或註冊人）索取或收受不公平的利益，因而可能誘致其無法顧及客戶的佳利益行事，即屬犯罪。任何人如向代理人提供利益，亦屬犯罪。