一般來說，中學會考(中文+數學) 或者 (英文+數學)合格是申請成為持牌代表的最低學歷要求，或有需要搭配相關行業經驗的協助。另外，曾出任無力償債公司的管理層或會對牌照申請造成不利影響。但是否曾在第一類活動公司工作或是否曾投資並不是發牌的考量之一。

認識你的客戶是證監會操守準則中項一般原則之一，目的是減低客戶於投資承受的風險及中介人自身的風險。

非親身進行開戶時，中介人須具體地引導客戶注意適用的風險披露聲明。

監控指引提出風險管理職能應由經驗及資歷豐富的專業人士擔當，並設立匯報途徑令高級管理層能直接透過相關職能負責人了解問題。II跟IV都不是指引中的內容。

會計師為朋友管理證券及期貨組合，收取”茶錢”。因為不是完全附帶於會計師的專業身分的活動，因此不獲豁除。而貿易公司為其持有60%的附屬公司管理證券及期貨組合，由於附屬公司並不是全資擁有，因此不獲豁除。由於兩者不獲豁除，因此屬於資產管理活動。

只要工作牽涉到核心職能，證監會有可能把一些沒有匯報的職員視為核心職能主管。

判斷獨立性中會考慮的因素包括
I. 就向客戶分銷產品中收取的金錢利益
II. 就向客戶分銷產品中收取的非金錢利益
III. 與高雄資產管理的經濟關係
IV. 與高雄資產管理的控權關係

資管管理人在為客戶管理資產中可以收取回佣及非金錢利益，需要要符合某些特定限制，而且要在開戶前得到客戶書面同意。

中介人收取金錢利益以及非金錢利益的利益申報應該在開戶時或簽署投資管理協議時進行。

中介人或中介人的職員嚴重違反以下事項需要通知證監會:
I. 任何法例
II. 證監會的規則
III. 證監會的守則
IV. 證監會的指引

只有機構專業投資者才不需要進行任何評估。因為維生奶已經超過兩年沒有買賣衍生工具產品，因此需要重新評估維生奶對衍生工具的認識，方可執行交易。

這個題目其實有嚴重缺陷，其實A 和D 都可以是正確答案，然而D 的大規模毀滅武器(提供服務的管制)條例是更指名度性的詞語，更適合考試口味，因此選D。正確的做法是先調查，如果有合理解釋就沒有問題。如果有問題就向官方據報。

作為有關當局，金管局以及證監會可以調查以及起訴受有關當局管轄的金融機構違反打擊洗錢條例的規定。

部分虛擬資產因為有證券的特質因此被視是證券，投資虛擬資產的集體投資計劃是證券。

由於投資於虛擬貨幣的集體投資計劃屬於證券，而銷售證券本身是第1類活動。

由於投資於虛擬貨幣的集體投資計劃屬於證券，而銷售證券本身是第1類活動。

虛擬貨幣有可能因為其特質而被定義為
I. 股份
II. 債權證
III. 集體投資計劃

由於虛擬資產的期貨合約屬於期貨，因此需要第2類活動牌照。

持牌法團與獨立第三方或集團聯屬公司交易場外交易衍生工具時，應在任何情況下都採用相同標準。

銀行想從期貨交易業務，必須向證監會註冊而不是申請牌照。期貨交易是第2類受規管活動。

為全資附屬的子公司提供期貨買賣意見，不需要任何牌照。領有第9類活動牌照的機構因為為客戶委託管理而進行期貨買賣也不需要額外的牌照和註冊，因為期貨買賣活動是完全附帶於委託管理活動。領有第1類活動牌照的機構為客戶買賣一個專門買賣期貨的在聯交所上市的交易所買賣基金，由於買賣的是上市的交易所買賣基金而不是期貨，自然不需要就第2類受規管活動額外領取牌照或註冊。領有第1類活動牌照的機構為客戶委託管理而進行期貨買賣，由於期貨買賣活動不會完全附帶於第1類活動，因此需要額外領取牌照或註冊。

為朋友提供買賣期貨的意見並就此獨立收費證明不是完全附帶於第2類受規管活動，因此需要另外領取第5類受規管活動的牌照。

如果客戶並非親身開戶，應該特別留意客戶是否明白風險披露聲明。

除非客戶是專業投資者否則必須簽署風險披露聲明。

個人專業投資者需要擁有不少於800萬港元的投資組合。夫妻無協議共同擁有$1000萬可以被視為個人專業投資者。而一個法團持有$1500萬港幣的投資組合刻意被視為法團專業投資者。兩兄弟無書面協議下共同擁有$1000萬港幣的投資組合，則為平均所佔部分，因此任何一人最多只佔$500萬港幣的投資組合，因此不可能是專業投資者。

不論客戶是否專業投資者，如果出現利益衝突，應該先向客戶披露，客戶同意後方可進行交易。

證監會在考慮懲罰時會考慮中介人
I. 是否違反了受信責任
II. 是否有制度上的缺陷以及結構性的缺點
III. 是否從違反中得益
IV. 罰款是否會影響公司業務的持續性
V. 是否與證監會合作以及主動向證監會匯報
VI. 是否有補救措施
VII. 是否有紀律處分的紀錄
VIII. 是否有其他處罰或第三方是否正採取民事法律行動。

香港交易所是香港指定的交易所以及結算所得控制人。香港交易所的子公司，包括聯交所負責買賣以及結算證券及期貨合約。

根據證券及期貨條例，期貨合約是
I. 可以實物交收也可以現金結算
II. 在香港期貨合約指根據期貨市場的規則或慣例訂立的合約
III. 合約一方同意以議定價格在議定的將來某個時間，向合約另一方交付議定的財產或議定數量的財產

委託管理證券投資組合或委託管理期貨投資組合都屬於資產管理，是否由外國的期貨或證券組成並無關係。房地產物業本身並非證券及期貨，因此管理此類資產不屬於資產管理活動。只有特定的獲得證監會認可的房地產投資計劃才屬於資產管理的領域。

不可以，這種作法這有嚴重的利益衝突，因為額外佣金而優先處理黃小姐的買賣盤有機會導致其他客戶損失。而高雄證券作為其他客戶的代理人，因為收受利益而損害主事人利益，因此違反了操守準則以及防止賄賂條例。

只要在交易前沒有通知客戶並獲得批准的交易都屬於委託交易。

證監會的諮詢委員會沒有執行權。證監會的諮詢委員會僅為證監會提供有關其規管目標及職能的政策事宜提供意見。

證券是一種表示財產權的有價憑證，包括：股票、債券、權證和等多種金融工具。

良好的企業管治應該把行政總裁與主席的職能區分。

高級管理層，包括負責人員，應該對持牌法團的運作承擔全部責任。

持牌法團必須確保向客戶提供的投資意見是適合客戶的。

持牌法團可以為未獲認可的集體投資計劃發出廣告，只要該廣告上註明該投資計劃是不能讓香港公眾投資的。

頻密的干預不是香港金融監管機構的目標。提供投資並不是監管機構的工作。

港交所不是香港股票買賣的場所。港交所是交易所控制人，港交所的子公司才是香港股票買賣的場所。證監會負責中介人的發牌與註冊。印花稅是香港政府的收入來源。

退休基金、單位信託及互惠基金、保險公司、認可財 務機構、私人銀行、基金經理及其他類似的機構和個人均被視作專業投資者。

《證券及期貨條例》的目標在於提供一個具備下列特點的監管架構：
(a) 推廣公平、有秩序及高透明度的市場；
(b) 富靈活性，能適應新產品及其他革新，以及更先進的科技基礎設施；
(c) 由擁有足夠權力與判斷力的監管機構負責執行，而該監管機構的運作具備高透明度，並透過適當的制衡機制向利益相關者負責；及
(d) 符合國際標準，能與國際慣例接軌，但又切合本地的需要及情況。

集體投資計劃只可於以下兩種情況下向香港的公眾人士發售或作市場推廣︰其必須(i)建構為一間於聯交所上市的公司，或(ii)獲證監會認可。獲授予認可是目前最普遍採用的途徑。所以沒有認可集體投資計劃並不能於香港向公眾發售。

證監會可在“該會認為適當的任何其他條件”的規限下授出認可。證監會亦有權拒絕認可申請，以及於授出認可後撤回該認可。

《證券及期貨條例》規定，必須有一名個人獲證監會核准可就認可集體投資計劃收取證監會發出的通知及決定的核准人士，並須向證監會提供該人士的聯絡辦法詳情。證監會有權核准聯絡人，或撤回授予的核准。

其一，證監會可在“該會認為適當的任何其他條件”的規限下授出認可。證監會亦有權拒絕認可申請，以及於授出認可後撤回該認可。其二，《證券及期貨條例》規定，必須有一名個人獲證監會核准可就認可集體投資計劃收取證監會發出的通知及決定的核准人士。

若干能夠滿足特定條件的高資產淨值個人是專業投資者。自然人(個人)和法人(公司)都可以成為專業投資者。

持牌人或註冊人須在訂立交易前或在訂立交易時向客戶披露以下交易相關資料
I. 持牌人或註冊人以何種身份（主事人或代理人）行事
II. 持牌人或註冊人與產品發行人的任何聯繫
III. 披露有關持牌人或註冊人收取的金錢收益及非金錢收益的資料
IV. 持牌人或註冊人向該客戶提供費用及收費折扣的任何條款及細則

專業投資者可以分為以下類別
I. 個人專業投資者
II. 法團專業投資者
III. 機構專業投資者
個人專業投資者和法團專業投資者都必須經過資產評估及額外的投資經驗評估。機構專業投資者是一些以投資為主要業務的實體，不須任何評估就可以成為機構專業投資者。

集體投資計劃的主要元素包括：
(a) 計劃的財產管理並不受計劃參與者的日常控制，而：
(i) 財產整體上是由營辦該安排的人（或代該人）管理的；或
(ii) 參與者的供款和應計利潤或收益是匯集的；及
(b) 安排的目的是：使參與者能夠從財產、或與財產有關的交易取得利潤、收益或其他付款或回報。

進行資產管理活動是第9類受規管活動，因此進行此活動的公司和個人都需要領取牌照。執行董事必須是負責人員，而負責人員需要領取牌照，因此黃河投資的董事需要持牌。

申請發牌或註冊的公司（包括其高級人員，例如董事、經理等）及個人申請人須符合《適當人選的指引》內列明的適當人選要求。

《證券及期貨條例》第 V 部對實施發牌制度的規定包括：
(a) 設立適用於十種指明類別的受規管活動（見第 3 章第 6.2 節及下文第 8 節） 的單一發牌制度及向從事一種或多種受規管活動的法團發牌（“持牌法團”）。證監會可能就所發的牌照施加任何條件規限；
(c.) 認可財務機構須就從事十類受規管活動中其中一類或多於一類而獲註冊為 “註冊機構”（見下文第 1.7 節）；然而，進行第 3 類或第 8 類受規管活動的 認可財務機構獲豁免遵守註冊規定

只有聯交所是證券交易所。期交所是期貨交易所，不是證券交易所。

於 2000 年 3 月 6 日，聯交所、期交所及三間相關結算所，即香港中央結算有限公司、香港聯合交易所期權結算所有限公司及香港期貨結算有限公司成為香港交易所的全資附屬公司。

《證劵及期貨條例》的目標在於提供一個具備下列特點的監管架構：
(a.) 推廣公平、有跌序及高透明度的市場；
(b.) 富靈活性，能適應新產品及其他革新，以及更先進的科技基礎設施；
(c.) 由擁有足夠權力與判斷力的監管機關負責執行，而該監管機關的運作具備高透明度，並透過適當的制衡機制向利益相關者負責。

由戴維森擔任主席的證劵業檢討委員會大體上的觀點是需要: (e.) 有制約平衡制度，即由一獨立於政府的委員會負責監管交易所，而政府僅在該委員會未能施行妥善監管時才加以干預。

《證劵及期貨條例》的條文對以下不同類別人士有著不同應用：
(a.) ＂持牌法團＂，指獲證監會發牌及直接監督的法團
(b.) ＂註冊機構＂，指受香港金融管理局(＂金管局＂)直接監督並獲證監會註冊的認可財務機構。

第四部涉及以下4個主要方面：
(d.) 《證劵及期貨條例》第105條賦予證監會權力認可載有公眾作出要約的廣告及其他文件的發出(及就此施加條件)。

這些活動比較可能是希望隱藏資金來源，因此比較可能是洗錢活動。

《證券及期貨條例》是規管香港證券市場的主要法律文件。

《證券及期貨條例》亦賦予證監會權力發出守則及指引。這些守則及指引並無法律效力，不會凌駕於任何適用法例的條文。然而，持牌人或註冊人倘未能符合守則及指引的精神，可能對其是否為適當人選以繼續就此獲發牌或註冊造成不利影響。

第 XVI 部集合了很多可共同應用及具有規管權力的條文，包括不適用於其他地方的雜項條文及與增加應用在民事法方面有關的額外條文。

可能須考慮的一些具體因素為，包括：
(a) 該行為是否涉及違反受信責任；
(b) 該行為是否顯示出有關公司的管理或內部監控制度存在嚴重的或結構性的缺點；
(g) 有關公司或員工過往是否有紀律處分紀錄

若干類型的行為被認為是較嚴重，包括：
(c.) 對其他人造成損失或使其他人承擔支出的行為

若干類型的行為被認為是較嚴重，包括：
(a) 蓄意或罔顧後果的行為；
(b) 損害市場的廉潔穩健的行為；
(c) 對其他人造成損失或使其他人承擔支出的行為；
(d) 使參與有關行為的公司或個人或其他有關連人士從中得到利益的行為

紀律處分（除了其他較輕微的處分，例如非公開譴責），將根據《證券及期貨條例》的條文通知各傳媒，並存置在公眾紀錄冊。

某些海外司法管轄區被視為具備管制集體投資計劃運作的規則，有關規則與香港管制集體投資計劃運作的規則類似。於該等司法管轄區註冊的計劃稱為認可司法管轄區計劃。
為有助於遵守香港及海外司法管轄區（如適用）的適用法律及監管規定，漸多 中介人（特別是大型資產管理公司）採用內容詳盡的合規手冊，當中載列資產 管理人就監管事宜的政策及程序。

強積金計劃的受託人的監管機構是積金局。

從事資產管理行業的其他中介人包括：受託人、保管人及律師、會計師及投資顧問等專業人士嚴格履行其所述主要職責（如：保管人保管基金資產，或律師就基金架構提供意見），則此類人士並非從事受《證券及期貨條例》規管的活動。

個人申請人不得（在香港或任何其他地方）為未獲解除破產、近期獲解除破產、目前正進行破產或類似的訴訟或未能償還任何經法院裁定的債務的人士。

持續培訓可透過參加課程、研習班、講授班、研討會、遙距教育課程及須向認可機構呈交習作的自修課程、研究、發表論文、作出演講等方式進行。

《操守準則》適用於所有獲發牌或註冊進行有關受規管活動的持牌人或註冊人（但上述關乎以委託形式管理集體投資計劃的限制適用）。然而，證監會了解到確保中介人及代表各自的下屬遵守《操守準則》的某些規定，可能已超出代表之控制範圍。因此，在應用《操守準則》的條文時，證監會將會顧及：
(a) 他們所負責的職務；
(b) 他們的監督職責；及
(c.) 他們的控制權及知情程度。

持牌人或註冊人應公平地並按照其收到交易指示的先後次序處理客戶的交易指示。客戶的交易指示應較持牌人或註冊人本身的帳戶，或持牌人或註冊人的任何僱員或代理人本身的帳戶發出的交易指示，獲得優先處理。

該等規定包括持牌人或註 冊人須匯報：
(a) 本身或其僱員嚴重違反或涉嫌嚴重違反任何法例、或證監會或持牌人或註冊人所參與的交易所及結算所、或適用於該持牌人或註冊人的其他監管機構執行或發出的規則、規例、守則及指引；
(d) 本身業務系統或工具出現的任何重大問題

證監會乃根據《證券及期貨事務監察委員會條例》（現已廢除並併入《證券及期貨條例》）依法成立。證監會為獨立機構，並非政府公務員體系或部長制的一部分。然而，證監會須向政府報告並對其負責。

香港交易所負責確保分別在或透過聯交所及期交所買賣的證券及期貨合約的市場公平有序。香港交易所須確保審慎管理風險、行事符合公眾利益（尤其是投資公眾的利益），以及確保在公眾利益與任何其他利益發生衝突時，優先照顧公眾利益。聯交所亦負責執行《上市規則》。

證監會的資產管理職能有兩方面：
(a) 證監會授權單位信託、管理基金及退休計劃等集體投資計劃，以及監管該等集體投資計劃的市場推廣；及
(b) 證監會向從事資產管理（第 9 類受規管活動）的中介人以及在業內從事提供意見服務（第 4 及 5 類受規管活動）的其他人士發牌並進行監管；如他們選擇獲發牌進行證券及／或期貨合約交易（第 1 類及／或第 2 類受規管活動），則各項監管制度將適用於他們。
以上第一項職能源自《證券及期貨條例》第 IV 部，而第二項職能則源自《證券及期貨條例》第 V 部。

賦予證監會的權力包括認可向公眾作出要約的集體投資計劃及結構性產品，以及包含向公眾作出要約的廣告和其他文件的權力。

賦予證監會的權力包括認可向公眾作出要約的集體投資計劃及結構性產品，以及包含向公眾作出要約的廣告和其他文件的權力。

宣傳自己經營受規管活動等同經營受規管活動。無牌經營受規管活動是違反證券及期貨條例的。

根據證券及期貨條例，期貨合約的定義是根據期貨市場的規則或慣例訂立的合約。

為客戶提供期貨買賣建議並就此另外收費並不是完全附帶於第2類受規管活動的第5類受規管活動。因此需要額外就第5類受規管活動申請牌照或註冊。

持牌法團必須時刻有至少1位負責人員監督該持牌法團獲發牌進行的受規管業務的活動。

任何人在成為持牌法團的大股東前必須獲證監會批准，否則則違反了證券及期貨條例。任何人只要持有10% 的股份就會被視為持牌法團的大股東。

申請發牌或註冊的公司（包括其高級人員，例如董事、經理等）及個人申請人須符合《適當人選的指引》內列明的適當人選要求。該等要求涉及以下各方面：
(a) 有關人士的財政狀況或償付能力；
(b) 有關人士的學歷或其他資歷或經驗，而在這方面的考慮會顧及該人將會執行的職能的性質；
(c) 有關人士是否有能力稱職地、誠實地且公正地進行有關受規管活動；及
(d) 有關人士的信譽、品格、可靠程度及在財政方面的穩健性。

證監會的資產管理職能有兩方面：其中一個功能是授權單位信託、管理基金及退休計劃等集體投資計劃，以及監管該等集體投資計劃的市場推廣。

持牌人或註冊人應以“適當的技能，小心審慎和勤勉盡責的態度行事，以維護客戶的佳利益及確保市場廉潔穩健”。這代表了在這個個案中持牌人須向客戶披露所有的風險及事實，以確保客戶能作出明智的決定。

所有持牌人均有責任揭露任何違反證監會執行的準則的行為。

《證券及期貨條例》第 V 部容許從事某些受規管活動的持牌人進行其他活動。例如，第 1 類受規管活動牌照亦適用於第 4 類、第 6 類及第9 類受規管活動，條件是進行該 3 類活動須完全附帶於進行第1 類受規管活動。

《操守準則》通常適用於所有持牌人及註冊人。

所有選項皆為《操守準則》中說明的9個原則之一。

持牌人或註冊人應以“誠實、公平和維護其客戶佳利益的態度行事及確保市場廉潔穩健”。本原則體現在《操守準則》內伸展至下述情況：
(d) 中介人應熟悉並遵守《防止賄賂條例》的條文（特別是當中第 9 條涉及代理人的貪污交易的規定，詳情請參閱本章之附錄 1）及任何由廉政公署頒佈的相關指引。《防止賄賂條例》第 9 條規定，代理人（如持牌人或註冊人）索取或收受不公平的利益，因而可能誘致其無法顧及客戶的佳利益行事，即屬犯罪。任何人如向代理人提供利益，亦屬犯罪。

富翁證券應先評估廖先生對衍生工具的認識然後向廖先生解釋衍生工具的風險。

有關期貨及期權的風險披露聲明應該包括:
I. 買賣期貨合約或期權的風險極大，損失可以超過存入的保證金數額
II. 止蝕未必能夠避免損失
III. 如果未能在指定時間存入額外保證金，未平倉合約可能會被平倉

內部監控指引適用於持牌法團及註冊機構。

中介人的監察職能應該獨立於其他部門，並直接向高級管理層匯報。

公司的交易應該和客戶的交易應該分開處理，較少資料外洩的可能。

持續獲利的交易活動與洗錢無關。

本文所指的市場風險是中介人因其資產或負債的市場價值有不利變動而可能蒙受損失的風險。

委託帳戶為客戶帳戶，而該帳戶的客戶授權持牌人或註冊人或其僱用的任何人士（須為持牌人或註冊人）在代表該帳戶進行每項交易前，無須事先獲得該客戶批准。客戶可作出全權委託，亦可施加若干條件（例如要求持牌人或註冊人只可在特定限制下進行交易）。答案D是一個設立委託帳戶的情況的例子。

運作風險可指中介人因運作上或在遵守適用的法律及規例方面的錯誤、遺漏、效率欠佳及疏忽而可能蒙受損失的風險（不包括上文所述的 3 種其他風險）。答案A符合此描述。

持牌法團進行盡職審查時，應採用風險為本的方法，對於較高風險類別的客戶、業務關係或交易，應採取更嚴格的盡職審查程序。相反，對於較低風險類別的客戶、業務關係或交易，應採取簡化的盡職審查程序。

證監會表明會以務實的態度應用《內部監控指引》或其他相關指引，換言之，證監會將顧及現實的情況及實際的處境，不會強硬地或以官僚方式應用《內部監控指引》。這種做法通常適用於小型企業，在這種情況下，證監會預期小型企業不會有複雜的職能區分制度，而監察及內部審計部門亦不會聘請大量員工。如小型企業實施其他監控措施，亦能彌補在規模及僱員數量上的不足，符合有關要求。

內部監控是指持牌人或註冊人營運業務所實施的整套有關政策、程序、查核、監控及責任劃分的制度。持牌人或註冊人採取內部監控以合理保證其：
(a) 能有秩序及具效率地經營業務；
(b) 能保障其客戶及該業務本身的資產；
(c.) 能保存完備的紀錄，以及確保所製備的財務及其他資料都是可靠的；及
(d) 能遵守所有適用的法規和監管規定。
答案C並不在此清單中。

根據《證券及期貨條例》附表 1，期貨合約指： (a) 根據期貨市場的規則或慣例訂立的合約，或該等合約的期權；及另外
任何人如作出以下行為，即屬從事期貨合約交易：
(a) 為訂立、取得或處置期貨合約而與另一人訂立或要約與另一人訂立協議；及
(b) 誘使或企圖誘使另一人訂立、取得或處置期貨合約。
在這種合約中，一方同意將某協議的財產或某協議數量的財產於未來特定時間以協定價錢轉移給另一方。

根據《證券及期貨條例》附表 1，期貨合約指： (a) 根據期貨市場的規則或慣例訂立的合約，或該等合約的期權；及另外
任何人如作出以下行為，即屬從事期貨合約交易：
(a) 為訂立、取得或處置期貨合約而與另一人訂立或要約與另一人訂立協議；及
(b) 誘使或企圖誘使另一人訂立、取得或處置期貨合約。
合約決定：
(i) 合約一方同意以議定價格在議定的將來某個時間，向合約另一方交付議 定的財產或議定數量的財產；或
(ii) 合約雙方將會在議定的將來某個時間在彼此之間作出調整，而該調整是 按照議定財產當時的價值相對於在訂立該合約時所議定的價值的增加 或減少而作出的，或是按照當時某個指數或其他系數所處水平相對於在 訂立該合約時所議定的水平的上升或下降而作出的

因市場失當行為而蒙受損失的人士可透過法院向違規者提出民事訴訟，以爭取賠償。《證券及期貨條例》規定，市場失當行為審裁處的裁斷在私人民事訴訟中可獲接納為證據。

提供就業機會並不是金融市場能單獨滿足的功能，因此也不是金融市場在香港存在的主要原因。

金融中介人必須在為其他人(第三者)進行金融交易中收取報酬才算金融中介服務。開辦補習公司並不是為第三者提供金融服務，因此不算金融中介服務。為朋友義務管理資產，因為沒有收取報酬，因此不算經營業務，因此不屬於金融服務。為一家銀行簽訂租約，租約並不是金融工具而是地產相關的合約，因此不屬於金融中介服務。為其他人提供貸款而收取利息，利息屬於報酬的一種，因此屬於金融中介服務。

資產管理意即替其他人管理證券期貨組合或房地產信託。核數師並不管理資產，只核對帳目。基金經理管理集體投資計劃，即為一個群體管理證券期貨組合或房地產信託，所以屬於資產管理行業的服務提供者。股票經紀可以為客戶買賣集體投資計劃也可以為客戶管理證券組合，因此屬於資產管理行業的服務提供者。獨立理財顧問主要為客戶提供買賣集體投資計劃或其他證券期貨的買賣意見，因此屬於資產管理行業的服務提供者。

鼓勵創新產品是一個動作，經營有利可圖的交易所也是一個動作，減少交易時間也是一個動作。由於以上各項都不是客觀事實，因此不可能是目標，也不可能是香港金融監管機關的主要目標。目標就是香港金融監管機關希望達到的狀況，提高信心是一個香港金融監管機關希望達到的客觀事實。

在香港並沒有懲罰為本和報酬為本的監管理念。評審結果的目的是減少不受歡迎的投資產品及項目，讓投資者不能參與以保障投資者安全。披露為本則為儘量披露各項投資產品的缺點及優點，讓投資者在有足夠資訊下作出決定。

市場失當行為可能導致：在市場失當行為審裁處研訊，或在法院採取刑事行動，及／或由哪些因為市場失當行為而蒙受金錢損失的人士提出民 事訴訟追討賠償。

獲金管局許可及受其規管並從事證監會受規管活動的認可財務機構（包括銀行） 須向證監會註冊為“註冊機構”，而基於認可財務機構的特點，註冊機構成為特 別的類別。註冊機構由金管局及證監會共同規管，但以金管局作為前線監管機構。金管局在規管註冊機構時，會採用所有證監會的規管準則，包括適當人選及業務操守等方面的準則（資本充足水平、處理客戶款項及審計規定除外）。

《證券及期貨條例》第 V 部對實施發牌制度的規定包括：
(h) 規定某名個人在替作為其主事人的持牌法團進行受規管活動時須獲發牌 （持牌代表）。持牌代表通常隸屬於一名主事人，但證監會可批准該名持牌代表可隸屬於同一公司集團內的多個持牌法團。

如持牌代表終止受僱於其隸屬的持牌法團，該名代表及該法團均須於該項終止發生後的 7 個營業日內通知證監會。該名持牌代表可於 180 日內將其隸屬關係轉移至另一個持牌法團，否則，其牌照須當作在該項終止發生時被撤銷。

負責人員是持牌代表，他：
(i)積極參與或監督受規管活動，
(ii)被持牌法團任命為負責人員，及
(iii)被證監會核准為負責人員。

負責人員是持牌代表，他：
(i)積極參與或監督受規管活動，
(ii)被持牌法團任命為負責人員，及
(iii)被證監會核准為負責人員。
上述負責人員的定義並未載列於 《證券及期貨條例》（見下文 附註 1），但證監會規定：
(b) 任何持牌法團必須就其獲發牌照進行的各類受規管活動，設有至少兩名就該類活動獲證監會核准的負責人員，而其中至少有一名為該法團的執行董事。

上述負責人員的定義並未載列於 《證券及期貨條例》（見下文 附註 1），但證監會規定：
(b) 任何持牌法團必須就其獲發牌照進行的各類受規管活動，設有至少兩名就 該類活動獲證監會核准的負責人員，而其中至少有一名為該法團的執行董 事。

註冊機構須就每一類受規管活動委任至少兩名主管人員，且須有至少1名主管人員可時刻監督有關受規管活動的業務

受規管活動明確分為10種類別(見《證劵及期貨條例》附表5)：
第9類：提供資產管理

受規管活動明確分為10種類別(見《證劵及期貨條例》附表5)：
第9類：提供資產管理
此活動的正確類別是第9類。

不論集體投資計劃是否被證監會認可，只要持牌法團參與管理就需要領取牌照。需要領取資產管理牌照的活動包括:
1. 委託管理證券及/或期貨組合
2. 管理集體投資計劃(不論認可與否)

儘管受規管活動分為 10 類，證監會僅會向同一名人士授出單一牌照（或註冊）， 容許持有人進行 10 類受規管活動中的一類或多類活動。這通常稱為“單一牌照 制度”。

儘管受規管活動分為 10 類，證監會僅會向同一名人士授出單一牌照（或註冊）， 容許持有人進行 10 類受規管活動中的一類或多類活動。這通常稱為“單一牌照 制度”。

儘管受規管活動分為 10 類，證監會僅會向同一名人士授出單一牌照（或註冊）， 容許持有人進行 10 類受規管活動中的一類或多類活動。這通常稱為“單一牌照 制度”。

只有法團可成為中介人。取得牌照的法團會視為“持牌法團”，但若該法團為認可財務機構，則會視為“註冊機構”。持牌法團及註冊機構統稱為“中介人”。 有關法團獲發牌與認可財務機構獲註冊的區別的進一步詳情，載於第 4 章第 1 節。

中介人的有聯繫實體包括在海外註冊成立但於香港設有營業地點的公司。
除獲證監會書面認可的業務外，中介人的有聯繫實體不得經營任何其他業務（此規定不適用於認可財務機構）。

《操守準則》 規定持牌人或註冊人及其職員須採取合理步驟，以確立第三方的真實和全部身份，並保存第三方身份資料的紀錄。持牌人或註冊人應就第三方操作客戶的帳戶取得客戶的書面授權。

持牌人或註冊人應在向客戶提供服務前，與客戶訂立書面客戶協議。

持牌人或註冊人應在向客戶提供服務前，與客戶訂立書面客戶協議。但就專業投資者而言，書面客戶協議並必必須的，因為其具備理解交易中涉及的其需承擔的風險的能力。

《操守準則》指明所有客戶協議須載有的條文，當中包括以下事項：
(a) 客戶及持牌人或註冊人的全名及地址（經可靠證據核實）；
(b) 訂約雙方就有關資料出現重要變更時通知對方的承諾；
(c) 詳細說明向客戶提供的服務及客戶需繳納的費用，以及任何特別服務（如保證金融資或賣空服務及衍生產品買賣）的詳情；及
(d) 《操守準則》附表 1 所載的適當風險披露聲明。